20240924-群益证券-华海清科-688120.SH-减薄设备业务持续突破_国产设备需求旺盛_3页_294kb

中华海清科分析总结（基于2024年9月24日报告）

华海清科是一家专注于半导体设备制造的中国公司，股票代码为688120SH。公司业务主要涉及减薄设备、CMP设备及半导体先进封装领域，国产设备需求旺盛，近期宣布其减薄贴膜一体机GM300完成国内头部封测企业验证，标志着减薄设备产品矩阵进一步丰富，并将抓住存储封测市场需求，有望从2025年开始对业绩产生实质性贡献。

财务方面，公司2024年上半年实现营业收入15亿元，同比增长212%，净利润43亿元，同比增长157%。EPS达272元，显示强劲增长势头。预计2024-2026年净利润分别为96亿元、127亿元和157亿元，同比增长33%、32%和24%，EPS分别为405元、534元和664元。目前股价对应PE分别为29倍、22倍和18倍，建议买入。

未来展望，公司正积极布局第三代半导体、晶圆再生等业务，随着半导体行业景气回升，业绩有望持续增长。但风险包括中美科技摩擦加剧，可能影响设备需求。

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