20221121-华鑫证券-计算机专题报告_国产化及数据要素化驱动数字经济长牛_26页_2mb

报告摘要

国产化及数据要素化驱动数字经济长牛

核心内容概述

本报告分析了国产化与数据要素化对数字经济发展的推动作用，指出其将成为未来五年的重要投资机会。报告强调，随着全球科技竞争加剧，特别是美国对华技术封锁，中国加快推动IT产业链的自主可控，并在数据交易、数字人民币等新兴领域迎来发展机遇。

主要观点

数字经济是未来五年重要投资机会
- 数据作为新型生产要素，其价值化、产业化和治理化将成为驱动数字经济增长的核心。
- 通过IT安全可控和数据交易等新模式，数字经济有望迎来新一轮增长。
信创产业加速发展，市场空间扩大
- 信创从党政军向更多行业扩展，市场空间由百亿级扩展至千亿级。
- 信创产品逐步从“能用”迈向“好用”，并带动整个IT产业链景气度提升。
国产EDA迎来发展机遇
- EDA是集成电路产业链上游关键环节，其国产替代迫在眉睫。
- 国内EDA市场由海外三巨头主导，但随着政策支持和自主可控需求增加，国产EDA企业有望迎来发展契机。
数字人民币推动支付创新与人民币国际化
- 数字人民币作为法定数字货币，具有可控匿名、不计息等特性，为支付模式创新提供支持。
- 数字人民币的推广有助于降低对SWIFT系统的依赖，提升人民币的国际竞争力。

关键信息

市场表现：2022年11月，计算机行业表现优于沪深300指数。
行业趋势：数字经济规模持续增长，2021年达45.5万亿元，占GDP比重39.8%。
政策支持：国家出台多项政策支持信创、EDA、数据要素化等产业，如《“十四五”数字经济发展规划》《数据安全法》《个人信息保护法》等。
技术驱动：以大数据、人工智能、区块链、量子计算等为代表的新兴技术推动数据价值化和产业数字化。
行业格局：国内信创产业链已初步形成，包括硬件、软件、应用和信息安全四大板块，重点企业包括中国长城、中国软件、中科曙光等。
风险提示：宏观经济下行、疫情反复、中美贸易摩擦、政策支持不及预期、下游需求不及预期、国产替代不及预期等。

重点推荐个股

公司代码	公司名称	2022-11-21 股价	2021 EPS	2022E EPS	2023E EPS	2021 PE	2022E PE	2023E PE	投资评级
000032.SZ	深桑达A	24.6	0.37	0.09	0.44	67.38	273.94	55.78	未评级
000066.SZ	中国长城	12.81	0.20	0.15	0.23	62.79	83.24	56.09	未评级
002268.SZ	卫士通	37.98	0.28	0.47	0.71	135.02	80.13	53.84	未评级
002368.SZ	太极股份	32.22	0.64	0.78	0.96	50.06	41.20	33.55	未评级
002439.SZ	启明星辰	27.18	0.93	1.03	1.31	29.23	26.51	20.80	未评级
003029.SZ	吉大正元	43.01	0.81	0.97	1.26	53.10	44.28	34.11	未评级
300369.SZ	绿盟科技	11.66	0.44	0.48	0.62	26.50	24.14	18.66	未评级
300379.SZ	东方通	23.37	0.55	0.61	0.85	42.49	38.33	27.42	未评级
300454.SZ	深信服	118.27	0.67	0.75	1.47	176.52	157.50	80.67	未评级
300525.SZ	博思软件	21.5	0.58	0.49	0.67	37.02	43.61	32.31	未评级
300996.SZ	普联软件	45.79	1.10	1.26	1.79	41.73	36.28	25.61	未评级
301153.SZ	中科江南	93.18	1.93	2.13	2.76	48.28	43.80	33.72	未评级
600536.SH	中国软件	63.68	0.15	0.35	0.70	424.53	184.10	91.04	未评级
600588.SH	用友网络	24.24	0.22	0.18	0.29	110.18	131.38	84.73	未评级
600941.SH	中国移动	66.16	5.66	5.92	6.45	11.69	11.17	10.26	未评级
603019.SH	中科曙光	25.02	0.80	1.05	1.37	31.28	23.75	18.24	未评级
300687.SZ	赛意信息	30.88	0.63	0.74	1.00	49.02	41.72	30.95	未评级
603613.SH	国联股份	127.58	1.68	2.02	3.28	75.94	63.16	38.90	买入
300496.SZ	中科创达	121.99	1.53	2.03	2.79	79.88	60.06	43.73	未评级
600718.SH	东软集团	11.28	0.98	0.33	0.42	11.51	34.31	26.63	未评级
300229.SZ	拓尔思	13.39	0.34	0.47	0.59	39.38	28.49	22.69	买入
300474.SZ	景嘉微	61.27	0.97	0.61	0.90	63.16	100.44	68.08	增持
600050.SH	中国联通	3.71	0.20	0.24	0.28	18.55	15.46	13.25	增持

投资策略

重点推荐领域：数据交易、信创、企业及政府数字化改造、金融IT、医疗IT、数据挖掘等。
重点关注公司：包括但不限于中国联通、中国移动、深桑达A、卫士通、吉大正元、齐安信、中国长城、中国软件、中科曙光、景嘉微、普联软件、用友网络、恒生电子、神州信息、卫宁健康、拓尔思等。
行业评级：给予计算机行业“推荐”评级。