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中央经济工作会议再次强调数字经济

核心内容概述

中央经济工作会议再次强调加快数字改造，推动传统行业向数字化、智能化转型。同时，政策层面持续释放利好信号，如工信部发布的《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》和《“十四五”大数据产业发展规划》，为数字经济的发展提供有力支撑。此外，龙芯中科与统信软件成立“悟空联合创新实验室”，旨在推动国产芯片与操作系统的生态建设。工信部还对侵害用户权益的APP进行下架处理，进一步加强信息安全监管。

主要观点

• 政策支持：中央经济工作会议强调加快数字化改造，叠加工信部多项规划，为数字经济注入强劲动力。
• 国产替代：龙芯中科与统信软件合作，推动LoongArch架构与统信UOS应用生态的拓展，对信创领域软硬件国产替代具有积极意义。
• 行业表现：上周计算机行业整体表现弱于沪深300指数，但部分细分领域如人工智能、信创、建筑信息化、云计算等表现较好。
• 估值与配置：计算机行业PE（TTM）高于历史均值，但基金配置仍处于低配状态，行业估值出现底部回升趋势。
• 市场分化：个股表现分化明显，70只个股上涨，165只个股下跌，市场关注度有所下降。
• 风险提示：需关注全球地缘政治风险、技术推进不达预期、行业IT资本支出低于预期等潜在风险。

关键信息

行业热点事件

1. 中央经济工作会议

   • 强调加快数字改造，推动传统产业升级。
   • 大数据、云计算、人工智能等技术日趋成熟，为数字经济奠定基础。

2. 龙芯中科与统信软件成立“悟空联合创新实验室”

   • 目标是推动LoongArch架构应用迁移，拓展国产操作系统生态。
   • 2022年计划完成6000款外设驱动迁移和100款以上x86商业应用迁移。

3. 工信部下架106款APP

   • 主要针对超范围收集用户信息、欺骗误导用户下载等违规行为。
   • 体现监管层对信息安全的高度重视，推动行业规范发展。

行业行情回顾

• 行业整体表现：

  • 上周沪深300指数上涨3.14%，申万计算机行业上涨0.03%，跑输指数3.11个百分点。
  • 2021年初至今，申万计算机行业涨幅排名第19位。

• 子行业表现：

  • 计算机设备行业上涨0.19%。
  • 计算机应用行业小幅上涨，但整体表现偏弱。

• 估值情况：

  • SW计算机行业PE（TTM）为58.53倍，高于历史均值57.22倍。

• 成交额：

  • 上周日均交易额为509.12亿元，环比下降15.32%。

• 个股涨跌：

  • 上涨个股70只，占比29.66%。
  • 涨幅前五：启明信息、淳中科技、天迈科技、方直科技、佳创视讯。
  • 跌幅前五：信息发展、今天国际、维宏股份、每日互动、左江科技。

公司动态

• 大宗交易：

  • 上周计算机板块发生大宗交易，总成交额10.58亿元，涉及奇安信-U、皖通科技、致远互联、立方数科等公司。

• 限售股解禁：

  • 未来三个月内，多家公司面临限售股解禁，如奇安信-U、纳思达、拓尔思、吉大正元等，解禁数量及占比不一。

• 股东增减持：

  • 飞利信、彩讯股份、恒为科技、恒锋信息等公司出现股东减持行为，涉及高管及公司主体。

投资建议

• 关注领域：工业互联网、工业软件、信创、智能驾驶、网络安全等高景气度细分领域。
• 投资逻辑：行业估值已出现底部回升趋势，基金配置仍处于低配状态，建议关注业绩确定性强的优质标的。
• 重点推荐：人工智能、信创、建筑信息化、云计算等领域公司，重点关注其订单及资本开支变动情况。

风险提示

• 全球地缘政治风险：可能影响技术合作与市场拓展。
• 技术推进不达预期：核心技术发展速度或不及预期，影响行业增长。
• IT资本支出低于预期：企业数字化转型进度可能影响行业需求与增长。