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好想你（002582SZ）公司事件点评报告总结

好想你于2024年7月9日发布2024年半年度业绩预告，报告由分析师孙山山撰写，维持“买入”投资评级。该公司营收稳健增长但盈利承压，主要由于前置费用投放、组织调整和投资收益减少。未来以红小派为核心的渠道策略有望改善盈利能力。

业绩概述

2024年上半年，公司营收同比增长13%，达到约20.97亿元，但归母净利润预计亏损3.0-4.0亿元，相比2023年上半年亏损1.8亿元实现减亏。营业利润亏损5.73亿元，不及行业同期表现。主要原因包括抖音和零食专营渠道的高前置费用、公司组织架构调整，以及理财产品投资收益减少0.5亿元。

产品与渠道发展

红小派成为增长支柱，销售额超1亿元，公司通过开发红枣+芝麻等新品类拓展第二盈利曲线。成本端因红枣期货价格回落有所缓解，盈利能力有望优化。渠道策略以线上为引领，利用抖音、快手等平台打爆品，同时深化线下合作，如与零食很忙扩展枣类产品，追求线上引流带动线下销售。

盈利预测与投资建议

分析师预测2024-2026年每股收益（EPS）分别为0.08元、0.12元、0.18元，对应市盈率（PE）70倍、43倍、29倍。当前股价53.2元，基于预期增长维持“买入”评级，认为产品和渠道双轮驱动将推动规模效应释放。

风险提示

公司面临宏观经济下行、原材料价格上涨和新品增长不及预期等风险。

该报告强调，短期内盈利承压，但长期增长潜力来自爆品打造和渠道创新。