20240810-华鑫证券-好想你-002582.SZ-公司事件点评报告_红小派延续增长_全渠道建设稳步推进_5页_293kb

好想你（002582）2024年半年度报告分析总结

2024年8月9日，好想你发布2024年半年度报告。投资要点：

• 营收增长，盈利修复：2024年上半年公司营收816亿元，同比增长16%，毛利率同比下降2个百分点至17.62%。尽管净利润仍亏损0.36亿元，同比减亏，主要因理财收益减少和产品结构变化。

• 红小派业务增长强劲：红枣制品和新品类"红小派"分别实现营收598亿元（同比增长21%）和初步销售1亿元，围绕红枣系列产品布局，计划以红枣核桃派和红枣黑芝麻丸为核心单品，推动品牌势能提升。

• 渠道优化，全渠道拓展：电商渠道营收略有下滑，但线上通过兴趣电商持续挖掘爆款；线下通过专卖店、商超和零食渠道三位一体扩大市场覆盖。

• 盈利前景与投资评级：预计2024-2026年EPS为0.08元、0.12元、0.18元，对应PE为69倍、43倍、29倍。华鑫证券维持“买入”评级，公司基本面持续改善，仍具备中长期成长空间。

未来公司将坚持“线上引领，线下扎根，渠道创新”的双轮驱动策略，聚焦大单品，逐步改善盈利能力。但需警惕宏观经济波动、原材料成本上升等风险。

免责声明：本报告内容涵盖华鑫证券相关声明及风险提示，供参考，不构成投资建议。