20160704-华泰证券-计算机行业周报：重点关注中报高增长细分板块及个股_23页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容

本报告为2016年7月4日发布的华泰证券计算机行业周报，主要分析计算机行业整体表现、投资策略、重点个股及细分板块的中报增长预期，并涵盖行业动态与公司动态等内容。

主要观点

行业表现：
- 上周申万一级计算机指数上涨4.39%，高于上证综指（2.74%）、沪深300指数（2.50%）及创业板指数（3.94%）。
- 计算机板块TTM估值处于中枢略偏上位置，短期缺乏持续走强催化剂，预计仍为结构性行情。
投资策略：
- 建议投资者关注中报业绩高增长及有高送转预期的细分板块及个股。
- 重点推荐【聚龙股份】，公司具备低估值与催化剂因素；长期关注人工智能、无人驾驶、区块链、物联网、企业服务等主题。
中报高增长板块及个股：
- 云计算：【中科曙光】（预计中报增速50%左右）、【同有科技】
- CDN：【网宿科技】（预计中报增速80%左右）
- 智能停车：【捷顺科技】、【数字政通】
- 信息安全：【启明星辰】、【绿盟科技】、【神州泰岳】、【美亚柏科】、【北信源】、【任子行】、【蓝盾股份】
重点主题板块：
- 地下管网：建议关注【数字政通】，受益于海绵城市建设。
- 无人驾驶 & 人工智能：关注【四维图新】、【汉邦高科】、【科大讯飞】、【东方网力】、【思创医惠】、【同花顺】
- 信息安全：若网络安全法二审通过，行业将迎业绩增速拐点，重点关注【启明星辰】等公司。

关键信息

个股推荐与分析

三联虹普：
- 国际一流聚酰胺技术服务领先者，市占率80%。
- 布局纺织大数据，定增建设产业大数据工厂。
- 2016-2018年EPS预计为1.18元、1.72元，维持买入评级。
中科曙光：
- 高端服务器龙头，2015年营收增长30.94%，净利润增长52.70%。
- 与VmWare合作，布局云计算，未来有望保持高增长。
- 2016-2018年EPS预计为0.89元、1.16元、1.74元，维持“买入”评级。
启明星辰：
- 与腾讯合作，推出云子可信网络防病毒系统。
- 推出CloudSOC平台，主打政企云安全市场。
- 重点布局工控业务，受益于《中国制造2025》。
- 拟收购网御星云，维持“买入”评级。
网宿科技：
- 2015年IDC与CDN分别增长39.05%、55.64%，毛利率提升。
- 推出社区云与私有云，布局云计算领域。
- 海外CDN节点覆盖亚、欧、美、中东及非洲，预计2016-2018年EPS分别为1.59元、2.48元、3.74元，维持“买入”评级。
高升控股：
- 与华嬉云游合作运营数据中心，提升业绩与资源。
- 合作数据中心机房规模大，预计带来1.6亿元净利润。
- 2016-2018年备考净利润预计为2.33亿、3.35亿、4.64亿，维持“买入”评级。
科大讯飞：
- 持续投入人工智能核心技术，推出“超脑计划”。
- 已在教育、移动互联、智能客服、智能电视、车载等领域布局。
- 2016-2018年EPS预计为0.67元、0.93元、1.4元，维持“买入”评级。
东方国信：
- 大数据龙头，具有安全边际、高成长性及估值提升潜力。
- 内生+外延增长，预计2016-2018年净利润增长至3.75-4亿元，维持“买入”评级。
恒生电子：
- 1.0业务强劲，2.0业务增长潜力大。
- 2015年净利润超预期，海外业务突破。
- 2016-2018年EPS预计为0.84元、1.13元、1.55元，维持“买入”评级。