20260415-开源证券-_开源北证化工新材料_高成本支撑下碳纤维全面提价_北交所_新三板产业链扫描No.42_19页_3mb

开源北证化工新材料行业分析总结

核心内容

碳纤维行业全面提价

• 成本上涨：碳纤维成本大幅上涨，主要因上游原材料丙烯腈价格居高不下，叠加能源动力成本压力。
• 提价情况：江苏恒神股份宣布自2026年4月7日起，碳纤维产品每吨上调5000至10000元，织物及预浸料每平米上调1至2元。
• 国际跟进：日本东丽早在2026年1月便宣布碳纤维及其复合材料价格上涨10%至20%。
• 国产突破：中国建材集团所属中复神鹰发布SYT80（T1200级）超高强度碳纤维，实现百吨级量产，标志着我国在该领域取得重大进展。

市场表现

• 北交所化工新材行业：本周（2026年4月6日至10日）涨跌幅为+3.60%。
• 北证50：本周报收1307.67点，涨跌幅为+4.22%。
• 行业表现：除专业技术服务业下跌外，其余子行业均实现上涨，其中电池材料涨幅最大，达+6.88%。

主要观点

行业趋势

• 高端产品国产替代加速：随着我国在超高强度碳纤维领域的突破，高端产品国产化进程加快，有助于降低对进口产品的依赖。
• 供需错配推动价格上涨：中低端产能过剩导致的价格战逐步消退，行业开工率回升至80%以上，而高端产品供给不足，推动价格上行。
• 未来增长预期：预计到2030年，中国碳纤维市场消费规模将增至56万吨，年复合增长率约18%。

公司动态

• 利通科技：等静压设备进入市场订单交付阶段，2026年计划交付10—12台设备；温等静压设备完成主要设计，首台试验机进入总装尾声；数据中心液冷软管产品已基本定型，正在推进UL认证。
• 吉林碳谷：作为国内碳纤维原丝龙头，产品覆盖多个高附加值领域，2025年营收25.37亿元，归母净利润1.91亿元。
• 戈碧迦、锦华新材、科隆新材等：本周涨幅居前，表现突出，主要受益于市场趋势及产品技术突破。

关键信息

产业链覆盖

• 上游：吉林碳谷提供碳纤维原丝（小丝束至大丝束）。
• 中游：恒神股份覆盖碳纤维、织物、预浸料及复合材料；津裕丰专注于沥青基碳纤维；开泰石化自主研发干法碳纤维工艺。
• 下游：泽宇森专注于碳纤维制品；长鹰硬科主营碳纤维加工用铣刀。

化工品价格走势

• 原油：布伦特原油价格为95.2美元/桶，周涨幅为-12.68%。
• 聚氨酯：MDI价格为25250元/吨，周涨幅为2.02%；TDI价格为20500元/吨，周涨幅为1.49%。
• 橡胶：天然橡胶价格为16800元/吨，周涨幅为1.20%；丁苯橡胶价格为17100元/吨，周涨幅为-3.93%。
• 聚烯烃：聚乙烯（PE）价格为10600元/吨，周涨幅为-1.85%；聚丙烯（PP）价格为11050元/吨，周涨幅为2.31%。
• 尼龙：PA66价格为23500元/吨，周涨幅为3.07%；PA6价格为13600元/吨，周涨幅为-0.73%。
• 化纤：涤纶长丝价格为9250元/吨，周涨幅为0.27%。
• 农药：草甘膦价格为33500元/吨，周涨幅为4.69%。
• 氨基酸：赖氨酸价格为8.75元/公斤，周涨幅为-0.57%；蛋氨酸价格为52元/公斤，周涨幅为1.46%。
• 钛产业：海绵钛价格为52000元/吨，周涨幅为4.00%。
• 钾盐：氯化钾价格为3150元/吨，周涨幅为0.00%。
• PVC：PVC价格为5100元/吨，周涨幅为-6.25%。
• 有机硅：有机硅DMC价格为14500元/吨，周涨幅为0.00%。

化工新材料行业看点

• 贝特瑞：国内负极材料行业龙头，硅碳负极和固态电池材料业务进展迅速。
• 安达科技：新一代磷酸铁锂核心供应商，具备价格回归与盈利修复预期。
• 民士达：芳纶纸国产替代龙头，产品应用于特高压、航空航天等领域。
• 夜光明：专注于特定功能薄膜的研发与应用。
• 东和新材：提供轻量化、高性能材料，服务于航空航天、风电等领域。
• 惠丰钻石：制造业高壁垒细分领域的“卡脖子”材料国产替代先锋。
• 天力复合：提供高端金属复合材料，服务于军工、航天等高端制造领域。
• 禾昌聚合、科拜尔、富恒新材、派特尔：聚焦材料轻量化趋势，受益于新能源、低空经济等新质生产力场景。
• 颖泰生物、绿亨科技、锦华新材：农药领域龙头企业，受益于行业景气度回升。
• 科力股份、秉扬科技、中裕科技：受益于原油价格波动及油气开采行业的发展。

风险提示

• 宏观经济环境变动风险：可能对整体行业造成影响。
• 市场竞争风险：行业内竞争加剧，可能影响企业盈利。
• 数据统计误差风险：部分数据可能存在统计误差。

荣誉与机构信息

• 开源证券研究团队：在多个权威评选中获得最佳分析师奖项，专注于北交所及新三板研究。
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