20150416-安信证券-晨会纪要_30页_1mb

晨会纪要总结（2015年04月16日）

核心内容概览

本次晨会聚焦于多个行业的投资机会与公司动态，涵盖商贸零售、建筑、建材、农林牧渔、电力设备、三全食品、冀东水泥、万达信息、物产中大、刚泰控股、雅戈尔、广田股份、小商品城、地尔汉宇等主题。此外，还涉及财经要闻和行业表现，对市场趋势、政策导向、公司基本面进行了深入分析。

主要观点与关键信息

1. 行业评论

• 商贸零售

  • 市场短期回调不影响长期牛市，应关注流通互联和场景价值驱动的龙头标的。
  • 推荐标的：物产中大、海印股份、小商品城、红旗连锁、永辉超市、苏宁云商、全通教育、洪涛股份、新南洋、南京新百、宏图高科等。
  • 国企改革特别关注兰生股份、老凤祥、重庆百货、广百股份等。

• 建筑

  • “稳增长”政策预期提升，建筑板块受益明显。
  • 推荐标的：中国交建、中国中铁、中国铁建、中材国际、中国电建、中国建筑、中国中冶、中钢国际等。
  • “一带一路”和PPP模式成为重要催化剂。

• 建材

  • 重视“里子工程”，地下管网建设成为新机遇。
  • 推荐标的：伟星新材、永高股份、纳川股份、青龙管业。
  • 风险提示：政策支持低于预期、地方政府资金风险。

• 农林牧渔

  • 农业国企改革是2015年最佳投资主题之一。
  • 推荐标的：北大荒、中粮屯河、新五丰、中牧股份、辉隆股份等。
  • 投资逻辑：资产注入预期 + 激励机制完善。

• 电力设备

  • “华龙一号”核电技术获国务院批准，核电出海有望加速。
  • 推荐标的：抚顺特钢、久立特材、丹甫股份、中核科技、上海电力、浙能电力、赣能股份、皖能电力、大唐发电等。
  • 港股重点推荐：华电福新。

• 三全食品

  • 通过O2O模式重塑餐饮体验，鲜食业务有望成为最大餐饮品牌。
  • 产品品类扩充提升用户粘性，预计2015年目标价60元，维持“买入-A”评级。

• 冀东水泥

  • 虽然2015年业绩不佳，但受益于京津冀一体化和国企改革，上调目标价至25元。
  • 风险提示：业绩不达预期。

• 万达信息

  • 推出员工持股计划，完善激励机制，推动智慧医疗发展。
  • 与阿里健康合作后，市值有望突破千亿。
  • 预计2015-2016年EPS分别为0.5和0.75元，目标价150元，维持“买入-A”评级。

• 物产中大

  • 吸收合并浙江物产集团，形成现代流通生态链。
  • 推荐标的：物产中大，目标价30.3元。
  • 战略布局：大流通、大金融、高端制造，未来有望成为股权控股平台。

• 刚泰控股

  • 引入腾讯，提升互联网基因，打造O2O平台。
  • 推荐标的：刚泰控股，目标价41.50元。
  • 潜在增长点：智能马桶、机器人等。

• 雅戈尔

  • 通过“四轮驱动”实现增长，进军大健康领域。
  • 推荐标的：雅戈尔，目标价30.3元。
  • 投资建议：多元业务布局，具备牛市品种特征。

• 广田股份

  • 三步走战略：装饰服务、绿色家装、家居运营服务平台。
  • 2015年目标价39.3元，维持“买入-A”评级。
  • 融资17亿元，推进家装O2O业务。

• 小商品城

  • 澄清与阿里合作传言，金融生态圈战略持续推进。
  • 推荐标的：小商品城，目标价30.3元。
  • 潜在合作：阿里、京东等互联网巨头。

• 地尔汉宇

  • A股唯一智能马桶标的，千亿市场值得期待。
  • 推荐标的：地尔汉宇，目标价80.4元。
  • 潜在增长点：智能马桶、机器人业务。

财经要闻

• 国务院部署38项改革任务，推动财税金融、稳增长等。
• 核准“华龙一号”三代核电技术示范机组，核电出海利好。
• 推广PPP模式，吸引社会投资，促进稳增长。
• 传出港股通门槛放宽，利好港股市场。
• 证监会强调互联网企业进入资本市场需坚持六条底线。
• 福建、海南等地推进自贸区建设，政策支持。
• 新电改推进，输配电价改革试点扩大。
• 深圳输配电价下调，商业电价每千瓦时降8.43分。
• 财政部开展涉农资金专项整治，提升资金使用效率。
• 证监会、上交所推动互联网企业国内上市。

行业表现

前五名行业

后五名行业

总结

本次晨会内容涵盖多个行业的投资机会与政策动向，强调在市场回调中把握龙头标的和具有改革潜力的公司。重点关注国企改革、互联网+、一带一路、核电出海、智能马桶、智慧医疗等主题。同时，对各行业和公司的基本面、财务状况、战略规划进行了深入分析，并提供了相应的投资建议和风险提示。整体来看，市场对具备增长潜力和政策支持的行业和公司表现出较强信心，建议投资者关注相关标的的长期价值与成长空间。