20180918-渤海证券-研究所晨会_6页_617kb

文档内容总结

核心内容概览

本报告为渤海证券研究所发布的晨会纪要，包含行业专题评述、金融工程研究和权益事件监测周报三部分内容。主要聚焦于计算机行业、ETF与基金市场动态以及公司股东行为与限售股解禁情况，旨在为投资者提供市场分析与投资建议。

行业专题评述：计算机行业周报

行情走势

• 沪深300指数上周下跌1.08%，计算机行业下跌4.05%，跑输大盘2.97个百分点。
• 行业内细分板块表现：
  • 硬件板块：下跌3.42%
  • 软件板块：下跌4.61%
  • IT服务板块：下跌3.40%
• 个股表现：
  • 赛为智能、联络互动、汉得信息涨幅居前
  • 拓尔思、长亮科技、浩云科技跌幅居前

国际市场动态

• 英伟达在日本推出多款新品，聚焦机器人和自动驾驶
• 英特尔联合南京大学成立AI研究中心
• Kneron发布新一代终端人工智能处理器
• Facebook将推出AI系统用于检测仇恨言论

国内市场动态

• 中国电信与阿里云 IoT 深度合作，布局智慧家庭
• 京东物流与 ABB 合作推进智能物流
• 南宁市与蚂蚁金服签订战略合作协议，打造智慧城市标杆

投资策略

• 行业当前市盈率（TTM）为46.9倍，较沪深300估值溢价率330.28%
• 估值仍高于2013年以来的底部，存在回调空间
• 前期强势股回调主要由机构资金流出导致，基本面未发生显著变化
• 云计算行业基本面较好，但短期因涨幅过大承压，建议短期观望
• 推荐股票池：太极股份(002368)、恒华科技(300365)、易华录(300212)、浪潮信息（000977）

风险提示

• 宏观经济风险
• 人工智能技术突破受阻
• 政策落地低于预期

金融工程研究：场内交易型基金周报

市场表现

• 股票市场：主要指数全数下跌，创业板指跌幅最大（4.12%）
• 债券市场：十年期国债期货主力合约下跌0.97%，信用债和转债指数微跌
• 商品市场：南华商品指数上涨0.16%

基金表现

• 股票型基金：平均下跌2.09%
• 债券型基金：平均下跌0.09%
• QDII和商品型基金：平均上涨0.37%和0.76%
• ETF市场：
  • 总份额增加至1431.98亿份，增幅48.77亿份
  • 场内市值增至5539.73亿元，增幅29.15亿元
  • 日均成交52.63亿份，日均成交额412.24亿元
• 表现突出的ETF：
  • 50ETF、创业板、创业板50场内份额分别大涨14.48亿份、11.06亿份和9.25亿份
  • 医药主题基金跌幅最深，医药ETF、广发医药、500医药等周跌幅均超5%

LOF市场动态

• 总份额为138.91亿份，增幅0.41亿份
• 场内市值减少1.47亿元，日均成交0.65亿份，日均成交额0.62亿元
• 表现突出的LOF：
  • 美国消费上涨3.00%
  • 南方原油、华宝油气、国泰商品等上涨
  • 国泰估值、富国天惠、人工智能等下跌超3%

权益事件监测周报

股东行为

• 机构股东减持：共58家公司发布减持公告，其中森源电气减持占比5.00%
• 机构股东增持：23家公司发布增持公告，新南洋增持占比5.00%
• 高管增持：82家公司发布高管增持公告，友邦吊顶增持占比1.31%
• 高管减持：56家公司发布高管减持公告，汉得信息累计减持占比3.21%，初灵信息2.76%，星星科技1.04%

限售股解禁

• 下周共有26家公司有限售股解禁
• 慈文传媒解禁占比19.58%，解禁收益83.89%
• 南洋科技解禁占比1.09%，解禁收益83.24%
• 任子行解禁占比14.81%，解禁收益55.87%

复牌股票

• 上周至本周一共有19只股票复牌
• 太钢不锈连续停牌109个交易日，停牌期间同行业下跌13.26%，上证综指下跌16.61%

投资评级说明

渤海证券研究所联系方式

研究所地址

• 天津：天津市南开区宾水西道8号，邮政编码300381
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• 网址：www.eww.com.cn

研究团队成员

• 副所长：张继袖（+862228451845）、谢富华（+862228451985）
• 计算机行业研究小组：王洪磊（+862228451975）、朱晟君（+862223861319）、王磊
• 其他研究小组：汽车行业研究（郑连声、张冬明）、环保行业研究（张敬华、刘蕾）、电力设备与新能源（刘禹、刘秀峰）、医药行业（张冬明、赵波、甘英健）、通信&电子（徐勇）、餐饮旅游（刘禹、杨旭）、证券行业（张继袖、洪程程）、金融工程研究（崔健）、权益类量化研究（李苹泰、宋旸）、衍生品研究（祝涛、李元玮、郝惊）、债券研究（王琛嵘、冯振、夏捷）、基金研究（刘洋）、流动性与战略研究（周喜）、策略研究（宋亦威、杜乃璇）、宏观研究（张扬）

博士后工作站与综合质控

• 博士后工作站：朱林宁（资产配置）
• 综合质控：齐艳莉
• 机构销售·投资顾问：朱艳君
• 风控专员：白骐玮
• 合规专员：任宪功