20240326-华鑫证券-欢乐家-300997.SZ-公司事件点评报告_成本改善明显_渠道势能延续_5页_279kb

总结

欢乐家（300997SZ）2023年年度报告显示业绩超预期，营收同比增长205%至192.3亿元，归母净利润增长369%至27.8亿元，主要受益于成本改善（毛利率提升517个百分点至38.75%）和销售费用增加。椰汁业务增长24%，罐头业务中黄桃罐头收入增长50%，驱动因素包括渠道扩张和产品价格提升。公司计划进一步拓展区域市场，目标网点增至100万家，并持有买入评级，预计未来三年EPS年均增长180%，当前股价PE为20倍。风险包括原材料价格上涨和新业务不确定性。