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欢乐家（300997）2024年02月01日业绩超预期，利润弹性释放

投资评级

维持“买入”

🔍 核心要点

1. 业绩超预期：

   • 2023年实现营收192.3亿元，同比增长204.7%
   • 归母净利润28.3亿元，同比增长393.5%
   • 2023年Q4业绩加速增长，归母净利润10.8亿元，同比增长256.0%

2. 产品结构优化：

   • 罐头类产品（黄桃、水果罐头）销售规模提升
   • 新品“椰鲨”NFC椰子水系列产品通过赛事和新媒体推广，市场反馈良好

3. 盈利预测调整：

   • 调整2023-2025年EPS至0.63元/0.72元/0.83元
   • 当前股价对应PE为17/15/13倍（前值24/41/40倍），维持“买入”评级

4. 风险提示：

   • 原材料价格波动
   • 新品市场接受度不及预期
   • 新品招商进度不确定性