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浙商早知道 2023年02月10日总结

市场总览

大势表现

• 上证指数上涨 1.2%
• 沪深300上涨 1.3%
• 科创50上涨 2.6%
• 中证1000上涨 1.8%
• 创业板指上涨 1.7%
• 恒生指数上涨 1.6%

整体市场呈现全面上涨趋势，尤其以科技类指数涨幅较大。

行业表现

涨幅前三行业：

• 电子：+3.2%
• 通信：+3.2%
• 国防军工：+2.5%

跌幅前三行业：

• 银行：+0.3%
• 公用事业：+0.4%
• 综合：+0.4%

电子和通信行业因ChatGPT及AIGC相关逻辑传导表现突出，国防军工行业则因对周三异动的修复而上涨。传统行业如银行、公用事业涨幅有限，表现较弱。

资金流动

• 沪深两市总成交额为 9017.9亿元
• 北上资金净流入 121亿元
• 南下资金净流出 8亿港元

北上资金持续流入，南下资金小幅流出，显示外资对A股市场仍持乐观态度。

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重要推荐

1. 抚顺特钢（600399）

• 行业：有色
• 推荐逻辑：公司"三高一特"产品进入需求高增期，未来新建产能将加速释放，预计2022-2024年高温合金产量分别为0.8、1.1、1.4万吨。
• 超预期点：新建产能释放、镍价回归合理、毛利修复。
• 目标价格：19.2元，现价有 31% 的上涨空间。
• 盈利预测：
  • 营业收入：7795/9267/11010百万元
  • 归母净利润：245/946/1315百万元
  • 每股盈利：0.12/0.48/0.67元
  • PE：118.01/30.60/22.01倍
• 催化剂：镍价回归合理
• 风险因素：下游需求不及预期、成本上涨

2. 欣锐科技（300745）

• 行业：电新
• 推荐逻辑：受益于800V快充趋势，产品结构优化、半导体国产化、产能释放推动盈利增长。
• 超预期点：产品结构优化、成本下降、产能释放。
• 目标价格：51.24元，现价有 11.40% 的上涨空间。
• 盈利预测：
  • 营业收入：1645.99/2898.12/4558.25百万元
  • 归母净利润：58.51/180.20/383.15百万元
  • 每股盈利：0.46/1.42/3.03元
  • PE：99.54/32.32/15.20倍
• 催化剂：快充车型渗透率提升、技术突破、销量超预期
• 风险因素：客户集中、新能源汽车销量不及预期、材料部件及国产化替代不及预期

3. 华友钴业（603799）

• 行业：有色
• 推荐逻辑：全球资源一体化布局，三元前驱体及正极材料产能持续扩张，下游客户覆盖头部企业。
• 超预期点：收购津巴布韦Arcadia锂矿，预计2023和2024年分别生产锂精矿16万吨和32万吨。
• 目标价格：93.4元，现价有 45% 的上涨空间。
• 盈利预测：
  • 营业收入：63674/99258/129439百万元
  • 归母净利润：4397/9961/13118百万元
  • 每股盈利：2.75/6.23/8.20元
  • PE：23.45/10.35/7.86倍
• 催化剂：镍、锂等能源金属产量放量
• 风险因素：新能源汽车销量不及预期、锂项目投产超预期、地缘政治冲突影响海外项目运行

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投资评级说明

证券评级标准

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅 +20% 以上
• 增持：证券相对于沪深300指数涨幅 +10% ~ +20%
• 中性：证券相对于沪深300指数涨幅 -10% ~ +10%
• 减持：证券相对于沪深300指数涨幅 -10% 以下

行业评级标准

• 看好：行业指数相对于沪深300指数涨幅 +10% 以上
• 中性：行业指数相对于沪深300指数涨幅 -10% ~ +10%
• 看淡：行业指数相对于沪深300指数涨幅 -10% 以下

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风险提示

• 投资决策应基于个人持仓结构及投资目标，不应仅依赖评级信息。
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