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市场总览

• 大势：11月13日上证指数上涨0.25%，沪深300下跌0.2%，科创50上涨0.76%，中证1000上涨0.92%，创业板指上涨0.2%，恒生指数上涨1.3%。
• 行业表现：表现最佳行业包括国防军工（+31.1%）、计算机（+26.4%）、钢铁（+24.8%）、通信（+18.7%）、社会服务（+14.2%）；表现最差行业包括家用电器（-15.7%）、美容护理（-7.6%）、食品饮料（-6.9%）、医药生物（-6.5%）、银行（-4.6%）。
• 资金流向：11月13日全A总成交额87,068.7亿元，北上资金净流出144.3亿元，南下资金净流出198.8亿港元。

推荐分析

• 仲景食品（300908）：公司是香菇酱品类首创者，双轮驱动增长模型（调味食品和配料），预计2023-2025年营收增长率分别为155.5%、133.1%、128.9%，利润弹性源于产品推力和成本下行。
• 巨星科技（002444）：全球手工具龙头，受益于渠道补库、降息预期和地产复苏，预计2023-2025年营收增长率分别为-8.01%、26.79%、28.20%，催化剂包括关税减免和消费复苏。

重要观点

• 库存周期分析：当前市场进入温和主动补库阶段，八大指标显示需求改善，预计得益于稳增长政策和消费复苏。