20210423-大越期货-焦煤焦炭早报_16页
报告摘要
焦煤焦炭早报总结
核心内容概述
本报告对焦煤和焦炭的市场情况进行了详细分析，涵盖了基本面、基差、库存、盘面、主力持仓及结论等多个方面，为投资者提供了短期市场走势的参考。
焦煤市场分析
基本面
- 供应端：煤矿受到环保和安全检查的影响，新增产能有限。
- 需求端：尽管焦企开工率有所下降，但随着库存去化完成，焦价首轮上涨落地，采购情绪有所升温。
- 趋势判断：整体偏多。
基差
- 焦煤现货市场价为1535元/吨，基差为-217元，现货贴水期货，趋势偏空。
库存
- 总体库存：截至4月22日，焦煤库存为1997.68万吨，较上周减少8.21万吨。
- 趋势判断：库存下降，趋势偏空。
盘面
- 焦煤期货价格在20日线上方，趋势偏多。
主力持仓
- 焦煤主力净多头增加，趋势偏多。
结论
- 受环保和蒙煤进口受限的影响，预计近期焦煤价格将维持偏强运行。
- 操作建议：焦煤2109合约建议多单持有，止损位设为1740元/吨。
焦炭市场分析
基本面
- 供应端：山西部分地区因安保检查严格，部分焦企持续限产30%-50%，厂内库存消耗较快。
- 需求端：钢厂利润较高，原料采购积极，整体需求偏强。
- 趋势判断：整体偏多。
基差
- 焦炭现货市场价为2480元/吨，基差为-124.5元，现货贴水期货，趋势偏空。
库存
- 总体库存：截至4月22日，焦炭库存为766.2万吨，较上周减少5.36万吨。
- 趋势判断：库存下降，趋势偏空。
盘面
- 焦炭期货价格在20日线上方，趋势偏多。
主力持仓
- 焦炭主力净多头增加，趋势偏多。
结论
- 部分焦企限产导致挺价意愿增强，首轮提涨落地，市场看涨情绪升温。
- 操作建议：焦炭2109合约建议多单持有，止损位设为2600元/吨。
市场数据概览
| 期货合约 | 4-22 价格 | 4-21 价格 | 涨跌 |
|---|---|---|---|
| JM2105 | 1633 | 1619.5 | +13.5 |
| JM2109 | 1752 | 1710.5 | +41.5 |
| JM2201 | 1736 | 1696.5 | +39.5 |
| J2105 | 2520.5 | 2498 | +22.5 |
| J2109 | 2604.5 | 2578.5 | +26 |
| J2201 | 2546 | 2526 | +20 |
差价
- JM2105-JM2109：-119元，周环比-91元，跌幅-28元。
- JM2109-JM2201：+16元，周环比+14元，涨幅+2元。
- J2105-J2109：-84元，周环比-80.5元，跌幅-3.5元。
- J2109-J2201：+58.5元，周环比+52.5元，涨幅+6元。
现货价格
- 主焦煤-唐山：1535元/吨，较前一日持平。
- 日照港准一级冶金焦出库价：2330元/吨，较前一日上涨30元。
库存与开工情况
- 焦煤库存：截至4月22日，钢厂库存858.99万吨，较上周减少13.47万吨；独立焦企库存774.19万吨，较上周增加5.26万吨；港口库存364.5万吨，与上周持平。
- 焦炭库存：截至4月22日，钢厂库存471.95万吨，较上周减少10.11万吨；独立焦企库存50.75万吨，较上周减少9.75万吨；港口库存243.5万吨，较上周增加14.5万吨。
行业数据
- 全国100家独立焦企样本：产能利用率为76.93%，周环比下降1.27%。
- 独立焦化厂盈利：全国30家独立焦化厂平均吨焦盈利305元，较上周减少15元。
- 高炉开工率：数据来源显示高炉开工率维持高位。
- 高炉生产利润：数据来源显示高炉生产利润较高。
- 全国247家钢厂日均铁水产量：数据来源显示铁水产量稳定。
进出口数据
- 焦煤：12月进口357.03万吨，出口2.53万吨。
- 焦炭：12月进口22.17吨，出口99万吨。
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