20200906-太平洋-电子设备_仪器和元件行业周报_中芯国际传闻被美方列入贸易黑名单_重点关注事态发展_14页_999kb

信息技术：技术硬件与设备行业分析总结

核心内容概述

本报告聚焦于电子行业近期动态，重点分析了中芯国际被列入美国贸易黑名单的传闻，以及行业整体表现和重点推荐个股的投资逻辑。同时，报告也提及了华为相关产品发布、行业新闻及上市公司重要消息，为投资者提供了市场洞察与投资建议。

主要观点

• 行业整体表现：本周电子行业指数上涨0.69%，在292只标的中，167只上涨，119只下跌。行业涨幅排名全行业第三，显示出一定的市场热度。
• 市场情绪与投资机会：中芯国际被列入贸易黑名单的传闻引发了市场对半导体供应链自主化的关注，短期情绪对板块有利，分析师仍维持“看好”评级。
• 风险提示：若中芯国际最终被列入制裁名单，可能对国产供应链造成影响，同时部分公司业务推进存在不确定性。
• 重点推荐个股：分析师推荐了江化微、韦尔股份、天通股份、新莱应材、蓝思科技、兆驰股份、斯迪克、春秋电子等8只股票，均给予“买入”或“增持”评级。

关键信息

一、行业动态与新闻

1. 中芯国际制裁传闻

   • 美国政府考虑将中芯国际列入贸易黑名单，中芯国际已发布澄清公告，强调合法经营并否认“涉军”报道。
   • 若制裁成真，可能对国产供应链产生不利影响，相关客户或将转向台系厂商，如三星、台积电等。

2. 华为相关动态

   • 华为开发者大会将于9月10日至12日在东莞松山湖举办，将发布鸿蒙2.0系统及EMUI 11。
   • 华为云推出鲲鹏云手机0元活动，为用户提供云上服务器与虚拟手机功能。
   • 华为发布畅享20系列手机，搭载5G双模、40W快充等技术，支持多种存储扩展。

3. 行业技术进展

   • 美国初创公司Matrix完成第二笔投资，推动AMOLED背板技术发展。
   • 5G时代的到来为晶体材料、粉体材料等领域带来增长机遇。

重点推荐个股及逻辑

推荐逻辑

• 江化微：受益于国产替代政策，产能扩张带来成长弹性。
• 韦尔股份：整合效应显著，业务覆盖手机、汽车、安防等领域，长期成长潜力大。
• 天通股份：受益于5G发展，材料领域需求回升，盈利预测明确。
• 新莱应材：布局科技、消费、医药三大赛道，具备较强的国产替代能力。
• 蓝思科技：技术与产能储备深厚，行业头部地位稳固，未来成长可期。
• 兆驰股份：受益于电视智能化趋势，LED封装业务优势明显，芯片业务有望成为新引擎。
• 斯迪克：在消费电子领域具备替代潜力，核心产品体系有望切入国际大厂供应链。
• 春秋电子：受益于远程办公需求增长，笔记本结构件业务有望快速增长。

风险提示

1. 市场超预期下跌造成的系统性风险。
2. 重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。

投资评级说明

• 行业评级：看好（预计未来6个月行业回报高于市场5%以上）。
• 公司评级：
  • 买入：个股相对大盘涨幅预计在15%以上。
  • 增持：个股相对大盘涨幅预计在5%至15%之间。

结论

当前电子行业在政策与市场双重驱动下，呈现出较强的景气度与投资机会。中芯国际的制裁传闻虽引发短期关注，但若成真将对供应链产生深远影响。分析师仍看好半导体自主化趋势，重点推荐具备国产替代潜力及成长弹性的公司。投资者应关注相关个股的业绩释放与政策落地带来的投资机遇。