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2021年5月25日每周財富管理策略總結

核心內容概述

本週財富管理策略報告涵蓋港股、美股、商品市場、貨幣市場、債券市場、基金及保險/強積金等多個投資領域，並對市場走勢、風險及投資建議進行分析。報告重點指出，港股反彈力度弱，預計6月可能出現「六絕」現象；黃金基金受避險情緒及美元走弱支持，值得關注；美元走弱背景下，歐元及紐元表現優異，具備短線投資機會；中國華融按期兌付債券，但市場對其全面整改存疑；保險方面，財富傳承可透過保單轉換受保人實現。

主要觀點與關鍵信息

1. 股票市場

港股

• 恒指與國指週內分別上漲1.5%及2.9%，科技股回升帶動大市反彈。
• 技術分析顯示恒指已回補5月11日下跌裂口，但受阻於29,000點，預期將回落至28,000點尋求支持。
• 恒指成份股增加至58隻，包括信義光能（968.HK）、比亞迪股份（1211.HK）及碧桂園服務（6098.HK）。

美股

• 美股三大指數表現分化：道指跌0.5%，標普500跌0.4%，納指微升0.3%。
• 美聯儲開始考慮討論縮減購債規模，但市場仍對通脹持續感到擔憂。
• 美國5月PMI數據強勁，但市場對聯儲局縮碼預期未變。

環球股市

• 上證綜合指數週內下跌0.1%，深證成指微升1.5%。
• 日經225指數週內上漲0.8%，台灣加權指數下跌3.0%。
• 欧洲股市表現強於亞洲市場，法國CAC40微升0.02%，德國DAX微升0.14%。

2. 商品市場

• 石油價格下跌，因市場擔心伊朗增產，紐約期油週內下跌2.7%，收於每桶63.58美元。
• 黃金價格連升三週，紐約期金週內上漲2.1%，收於每盎司1,876.7美元。
• 美匯指數下跌0.34%，支持金價走勢。

3. 貨幣市場

• 美元走弱，歐元上漲至1.224，符合預期，短線投資者可考慮歐元。
• 紐元表現優於其他非美貨幣，投資者可考慮以現價0.7186兌入紐元。
• 澳元對紐元處於過去三年中高位，技術上具備反彈潛力。

4. 債券市場

• 美聯儲考慮討論縮減購債規模，意味升息周期即將來臨。
• 中國華融4月至今按期兌付25項債券，但市場對其全面整改存疑，投資者需謹慎。
• 債券表現方面，匯豐控股、碧桂園、戴爾、美國國際集團等債券價格微幅波動，部分債券表現優於市場整體。
• 非投資評級債券如雅居樂集團、復星國際、綠地控股等表現不一，投資者需評估風險。

5. 基金市場

• 黃金基金表現強勁，紐約期金反彈超過12%，金礦股及費城金銀指數表現優於MSCI環球指數。
• 本周最受歡迎基金包括摩根中國先驅A股基金、安聯神洲A股基金等，但部分基金表現不佳。
• 建議投資者在短線調整後伺機吸納黃金基金，以對抗通脹風險。

6. 保險與財富傳承

• 財富傳承可透過保單轉換受保人實現，設有此功能的保單包括友邦、安盛、中銀人壽、中國人壽等。
• 保單轉換受保人需在首個保單年度完結後進行，部分保單允許無限次轉換。
• 投保人與新受保人需具備可保權益，如父女或母女關係。

本周投資建議

• 港股：預計6月市場可能出現「六絕」現象，建議關注科技股走勢，並留意恒指是否回調至28,000點。
• 基金：黃金基金受避險情緒及美元走弱支持，中長線看漲，建議待短線調整後吸納。
• 債券：美聯儲可能在下月討論縮碼，投資者可關注美元走弱背景下非美貨幣機會，如歐元及紐元。
• 保險：財富傳承可透過保單轉換受保人實現，建議投資者評估保單條款，選擇適合自身需求的產品。

附注與風險提示

• 債券及基金投資涉及市場、信貸及匯率風險，需謹慎評估。
• 槓桿交易及保證金交易風險較高，可能導致虧損超出投資本金。
• 本報告不構成任何買賣建議，僅供參考，投資者需自行評估風險並諮詢專業意見。
• 光大新鴻基集團可能涉及利益衝突，投資者需留意相關披露。