20230427-开源证券-鼎捷软件-300378.SZ-公司信息更新报告_2022业绩韧性彰显_2023复苏值得期待_4页_872kb

鼎捷软件（300378SZ）投资分析报告总结

公司概况

鼎捷软件是国内领先的智能制造解决方案厂商，业务领域扩展至研发设计、生产控制及AIoT，并推出工业互联网平台“鼎捷雅典娜”。公司经营模式转型为省级单位经营，提升市场覆盖和管理精细化。

业绩表现

• 财务数据：2022年实现营业收入199.5亿元，同比增长11.58%；归母净利润13.4亿元，同比增长19.07%；扣非归母净利润12.0亿元，同比增长30.91%。2023年一季度收入35.8亿元，同比增长100.4%，但归母净利润-0.11亿元，同比增长3731%（数据可能含错误）。

经营策略与业务拓展

• 省级经营策略初显成效，2022年在广东、浙江、江苏、上海等省营收增速分别达28.32%、29.62%、19.28%、32.64%，计划持续深化。
• 业务领域协同发展，生产控制业务收入增长最快，增速达170.5%，智能制造市场潜力大。

财务预测与评级

• 预计2023-2025年归母净利润分别为162亿元、197亿元、241亿元；EPS分别为0.60元、0.74元、0.90元；对应PE分别为333倍、273倍、223倍。
• 公开维持“买入”评级，预计相对沪深300指数表现更强，未来业绩增长值得期待。

风险提示

• 客户投资不及预期、市场竞争加剧、研发不及预期为主要风险。

其他信息

• 包含信息披露和法律声明，强调报告风险等级为R4，仅适合专业投资者或风险承受能力C4、C5的普通投资者。