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股指期货数据日报总结（2025年12月23日）

核心内容概览

IM合约

• 主力合约：IM2603收盘报7197.4点，下跌0.15%。
• 总成交：IM四合约总成交144,993手，较前日减少1,632手。
• 总持仓：IM四合约总持仓351,928手，较前日增加2,002手。
• 贴水：IM主力合约贴水195.02点，较前日上升9.73点。
• 年化基差率：-11.24%。
• 分红影响：IM四合约分红影响分别为0.57点、0.57点、0.57点和43.71点。

IF合约

• 主力合约：IF2603收盘报4571.4点，上涨0.12%。
• 总成交：IF四合约总成交92,029手，较前日减少7,89手。
• 总持仓：IF四合约总持仓270,424手，较前日增加7,033手。
• 贴水：IF主力合约贴水49.33点，较前日下降2.51点。
• 年化基差率：-4.48%。
• 分红影响：IF四合约分红影响分别为4.21点、4.66点、4.66点和36.05点。

IC合约

• 主力合约：IC2603收盘报7133.2点，上涨0.04%。
• 总成交：IC四合约总成交96,094手，较前日减少7,094手。
• 总持仓：IC四合约总持仓255,760手，较前日减少1,024手。
• 贴水：IC主力合约贴水123.59点，较前日上升8.87点。
• 年化基差率：-7.19%。
• 分红影响：IC四合约分红影响分别为0.62点、0.62点、0.62点和66.33点。

IH合约

• 主力合约：IH2603收盘报3025.6点，上涨0.22%。
• 总成交：IH四合约总成交37,812手，较前日增加817手。
• 总持仓：IH四合约总持仓82,828手，较前日减少761手。
• 贴水：IH主力合约贴水1.92点，较前日下降0.09点。
• 年化基差率：-0.26%。
• 分红影响：IH四合约分红影响分别为5.43点、5.43点、5.43点和23.97点。

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主要观点

IM合约

• 市场表现：IM主力合约小幅下跌，整体市场情绪偏弱。
• 成交量与持仓量：成交量和持仓量均有所增加，显示市场参与者活跃度上升。
• 贴水扩大：主力合约贴水扩大，表明期货价格相对现货价格处于低位。
• 分红影响：季二合约分红影响较大，可能对市场产生一定扰动。

IF合约

• 市场表现：IF主力合约小幅上涨，市场整体呈现温和上升趋势。
• 成交量与持仓量：成交量略有下降，但持仓量增加，显示市场参与者的持续关注。
• 贴水收窄：主力合约贴水收窄，表明期货价格与现货价格趋于一致。
• 分红影响：季二合约分红影响显著，可能对市场走势产生影响。

IC合约

• 市场表现：IC主力合约微涨，市场相对平稳。
• 成交量与持仓量：成交量大幅下降，持仓量减少，市场参与者情绪偏谨慎。
• 贴水扩大：主力合约贴水扩大，期货价格相对现货价格仍偏弱。
• 分红影响：季二合约分红影响较大，可能对市场造成一定压力。

IH合约

• 市场表现：IH主力合约微涨，市场情绪温和。
• 成交量与持仓量：成交量上升，持仓量下降，市场参与者有所调整。
• 贴水收窄：主力合约贴水收窄，期货价格与现货价格趋近。
• 分红影响：季二合约分红影响显著，可能影响市场走势。

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关键信息

成交与持仓

• IM：总成交144,993手，总持仓351,928手。
• IF：总成交92,029手，总持仓270,424手。
• IC：总成交96,094手，总持仓255,760手。
• IH：总成交37,812手，总持仓82,828手。

贴水与基差

• IM：主力合约贴水195.02点，年化基差率-11.24%。
• IF：主力合约贴水49.33点，年化基差率-4.48%。
• IC：主力合约贴水123.59点，年化基差率-7.19%。
• IH：主力合约贴水1.92点，年化基差率-0.26%。

分红影响

• IM：季二合约分红影响43.71点，对市场有较大影响。
• IF：季二合约分红影响36.05点，对市场有显著影响。
• IC：季二合约分红影响66.33点，对市场有较大影响。
• IH：季二合约分红影响23.97点，对市场有显著影响。

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主要席位表现

IM2603

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、中泰期货为前五名，成交量合计51,208手。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、海通期货、东证期货、华泰期货为前五名，持买单量合计69,023手。
• 持卖单量：中信期货、国泰君安、华泰期货、海通期货、国信期货为前五名，持卖单量合计82,983手。

IF2603

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、国信期货为前五名，成交量合计52,107手。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、海通期货、东证期货、华泰期货为前五名，持买单量合计54,621手。
• 持卖单量：国泰君安、中信期货、华泰期货、招商期货、广发期货为前五名，持卖单量合计52,613手。

IC2603

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、国信期货为前五名，成交量合计67,011手。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、海通期货、东证期货、招商期货为前五名，持买单量合计73,525手。
• 持卖单量：国泰君安、中信期货、华泰期货、招商期货、广发期货为前五名，持卖单量合计39,704手。

IH2603

• 成交量：中信期货、国泰君安、海通期货、东证期货、国信期货为前五名，成交量合计22,382手。
• 持买单量：国泰君安、中信期货、海通期货、东证期货、国信期货为前五名，持买单量合计16,605手。
• 持卖单量：中信期货、广发期货、国泰君安、海通期货、国信期货为前五名，持卖单量合计37,613手。

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市场趋势与建议

• 整体趋势：各股指期货合约走势分化，IM和IC合约贴水扩大，IF合约贴水收窄，IH合约贴水收窄。
• 市场情绪：IM和IC合约成交量与持仓量变化显示市场参与者情绪较为谨慎。
• 分红影响：季二合约分红影响较大，需关注其对市场走势的潜在影响。
• 操作建议：投资者可关注主力合约的贴水变化，结合分红影响和市场情绪调整策略。

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图表说明

• IM成交持仓：图表显示IM合约的成交量和持仓量变化趋势。
• IF成交持仓：图表显示IF合约的成交量和持仓量变化趋势。
• IC成交持仓：图表显示IC合约的成交量和持仓量变化趋势。
• IH成交持仓：图表显示IH合约的成交量和持仓量变化趋势。
• 日内走势：各合约的日内走势图有助于分析短期波动。
• 基差与年化基差率：基差和年化基差率图表有助于评估期货与现货之间的关系。
• 净空头持仓占比：净空头持仓占比图显示市场多空力量对比。