> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 股指期货数据日报总结（2026年3月11日） ## 核心内容概述 本日报主要分析了中证1000、沪深300、中证500及上证50股指期货合约的行情数据，包括收盘价、成交量、成交额、持仓量、贴水情况、基差率、分红影响以及主要席位的交易动态。整体市场呈现一定的波动，成交量和持仓量有所变化，贴水与基差率反映了市场对未来走势的预期。 --- ## 一、IM（中证1000）合约分析 ### 1.1 行情概要 - **收盘价**：8313.00点，主力合约上涨0.16%。 - **总成交量**：155,724手，较前日下降34,959手。 - **总持仓量**：367,764手，较前日减少616手。 - **贴水**：50.53点，较前日下降14.04点。 - **年化基差率**：-22.18%。 ### 1.2 分红影响 - **当月**：0.01点，贴水-50.53点，贴水率-0.6%，年化贴水率-22.2%。 - **下月**：0.20点，贴水-118.53点，贴水率-1.4%，年化贴水率-13.8%。 - **季一**：39.76点，贴水-274.33点，贴水率-3.3%，年化贴水率-11.9%。 - **季二**：62.08点，贴水-477.33点，贴水率-5.7%，年化贴水率-11.5%。 ### 1.3 主要席位动态 | 席位 | 成交量（手） | 增减（手） | 持买单量（手） | 增减（手） | 持卖单量（手） | 增减（手） | |------|--------------|------------|----------------|------------|----------------|------------| | 1 | 中信期货 | -4,52 | 国泰君安 | - | 中信期货 | +459 | | 2 | 国泰君安 | -3,32 | 中信期货 | - | 国泰君安 | +182 | | 3 | 海通期货 | -955 | 海通期货 | - | 华泰期货 | +495 | | 4 | 东证期货 | -1,184 | 银河期货 | - | 瑞银期货 | +30 | | 5 | 国信期货 | -134 | 一德期货 | - | 海通期货 | -482 | | 前五席位 | -10,055 | - | +50 | - | +684 | | 前十席位 | -14,799 | - | -2 | - | +625 | | 前二十席 | -18,764 | - | - | - | +1,005 | --- ## 二、IF（沪深300）合约分析 ### 2.1 行情概要 - **收盘价**：4687.00点，主力合约上涨0.47%。 - **总成交量**：80,812手，较前日下降13,465手。 - **总持仓量**：267,205手，较前日减少4,653手。 - **贴水**：17.5点，较前日下降6.74点。 - **年化基差率**：-13.62%。 ### 2.2 分红影响 - **当月**：0点，贴水-17.5点，贴水率-0.4%，年化贴水率-13.6%。 - **下月**：0.48点，贴水-36.5点，贴水率-0.8%，年化贴水率-7.5%。 - **季一**：30.36点，贴水-83.3点，贴水率-1.8%，年化贴水率-6.3%。 - **季二**：84.64点，贴水-157.9点，贴水率-3.4%，年化贴水率-6.6%。 ### 2.3 主要席位动态 | 席位 | 成交量（手） | 增减（手） | 持买单量（手） | 增减（手） | 持卖单量（手） | 增减（手） | |------|--------------|------------|----------------|------------|----------------|------------| | 1 | 中信期货 | -1,414 | 国泰君安 | -1,303 | 中信期货 | -928 | | 2 | 国泰君安 | -1,396 | 中信期货 | -1,327 | 国泰君安 | +458 | | 3 | 东证期货 | +2,407 | 海通期货 | +605 | 华泰期货 | -532 | | 4 | 海通期货 | -1,065 | 东证期货 | -498 | 国投期货 | +938 | | 5 | 国投期货 | -219 | 华泰期货 | -149 | 东证期货 | +257 | | 前五席位 | -6,501 | - | -2,672 | - | -1,714 | | 前十席位 | -6,422 | - | -1,496 | - | -3,724 | | 前二十席 | -7,195 | - | -4,560 | - | -5,022 | --- ## 三、IC（中证500）合约分析 ### 3.1 行情概要 - **收盘价**：8360.00点，主力合约下跌0.30%。 - **总成交量**：117,568手，较前日下降37,679手。 - **总持仓量**：290,425手，较前日减少4,589手。 - **贴水**：43.33点，较前日下降26.63点。 - **年化基差率**：-18.92%。 ### 3.2 分红影响 - **当月**：0.13点，贴水-43.33点，贴水率-0.5%，年化贴水率-18.9%。 - **下月**：6.73点，贴水-86.53点，贴水率-1.0%，年化贴水率-10.0%。 - **季一**：60.54点，贴水-203.93点，贴水率-2.4%，年化贴水率-8.7%。 - **季二**：97.72点，贴水-364.93点，贴水率-4.3%，年化贴水率-8.6%。 ### 3.3 主要席位动态 | 席位 | 成交量（手） | 增减（手） | 持买单量（手） | 增减（手） | 持卖单量（手） | 增减（手） | |------|--------------|------------|----------------|------------|----------------|------------| | 1 | 中信期货 | -8,804 | 国泰君安 | -1,303 | 中信期货 | -928 | | 2 | 国泰君安 | -7,006 | 中信期货 | -1,327 | 国泰君安 | +458 | | 3 | 海通期货 | -2,930 | 银河期货 | -519 | 海通期货 | +914 | | 4 | 东证期货 | -646 | 一德期货 | -498 | 瑞银期货 | +157 | | 5 | 国信期货 | -587 | 东证期货 | -759 | 华泰期货 | +181 | | 前五席位 | -23,701 | - | -2,030 | - | -4,326 | | 前十席位 | -27,889 | - | -4,123 | - | -5,744 | | 前二十席 | -32,835 | - | -4,937 | - | -6,866 | --- ## 四、IH（上证50）合约分析 ### 4.1 行情概要 - **收盘价**：2983.80点，主力合约上涨0.05%。 - **总成交量**：33,221手，较前日下降9,187手。 - **总持仓量**：104,282手，较前日减少2,045手。 - **贴水**：1.54点，较前日下降1.1点。 - **年化基差率**：-1.89%。 ### 4.2 分红影响 - **当月**：0点，贴水-1.54点，贴水率-0.1%，年化贴水率-1.9%。 - **下月**：0点，贴水-1.94点，贴水率-0.1%，年化贴水率-0.6%。 - **季一**：18.27点，贴水-8.34点，贴水率-0.3%，年化贴水率-1.0%。 - **季二**：63.90点，贴水-47.14点，贴水率-1.6%，年化贴水率-3.1%。 ### 4.3 主要席位动态 | 席位 | 成交量（手） | 增减（手） | 持买单量（手） | 增减（手） | 持卖单量（手） | 增减（手） | |------|--------------|------------|----------------|------------|----------------|------------| | 1 | 中信期货 | -4,52 | 国泰君安 | -53 | 中信期货 | +294 | | 2 | 国泰君安 | -57 | 中信期货 | -36 | 国泰君安 | +318 | | 3 | 海通期货 | -50 | 海通期货 | -467 | 海通期货 | +495 | | 4 | 东证期货 | -299 | 银河期货 | -653 | 东证期货 | +648 | | 5 | 中泰期货 | -61 | 浙商期货 | -211 | 国泰君安 | +245 | | 前五席位 | -2,214 | - | -870 | - | -1,596 | | 前十席位 | -2,182 | - | -412 | - | -1,284 | | 前二十席 | -3,248 | - | -1,919 | - | -1,345 | --- ## 五、主要观点与关键信息 ### 5.1 市场趋势 - **IM合约**：主力合约上涨，但整体成交量和持仓量均下降，贴水大幅缩小，显示市场预期趋于稳定。 - **IF合约**：主力合约上涨，但成交量和持仓量下降，贴水减少，基差率进一步走低。 - **IC合约**：主力合约下跌，成交量和持仓量均下降，贴水大幅缩小，基差率走低。 - **IH合约**：主力合约微涨，成交量和持仓量下降，贴水缩小，基差率下降。 ### 5.2 分红影响 - 各合约分红影响不一，但整体对贴水影响较小，显示分红对市场影响有限。 - 年化贴水率均呈负值，说明市场对远期合约贴水情况较为一致。 ### 5.3 席位动态 - **IM、IF、IC、IH合约**中，中信期货和国泰君安均为主要参与者，成交量和持仓量变化较大。 - 各合约前五席位成交量和持仓量均下降，但持买单量有所增加，显示市场多头力量有所增强。 - 席位间的交易活跃度差异明显，部分席位表现较为积极，而其他席位则有所减少。 ### 5.4 基差与移仓成本 - 基差率均为负值，显示市场对远期合约的贴水情况。 - 移仓成本在部分合约中为负值，表明移仓可能带来收益，但整体趋势显示成本有所下降。 --- ## 六、总结 本日报数据显示，中证1000、沪深300、中证500及上证50股指期货合约整体呈现小幅波动，成交量和持仓量有所下降，贴水情况改善。主力合约均呈现上涨或微涨趋势，但市场多空力量变化明显，部分席位表现活跃，部分则相对保守。分红对贴水影响较小，基差率均为负值，显示市场对远期合约的贴水预期。整体市场情绪趋于稳定，但需关注后续市场变化。