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股指期货数据日报总结 - 2026年1月12日

核心内容概览

IM合约

• IM主力合约上涨3.53%，报收8311.4点。
• IM四合约总成交298,563手，较前日增加50,774手；总持仓403,037手，较前日增加9,639手。
• IM主力合约贴水45.61点，较前日上升35.17点；年化基差率为-2.95%。
• IM四合约分红影响分别为0.46点、0.46点、0.46点和44.05点。

IF合约

• IF主力合约上涨0.72%，报收4774点。
• IF四合约总成交156,092手，较前日增加7,750手；总持仓301,970手，较前日增加2,755手。
• IF主力合约贴水15.92点，较前日下降0.8点；年化基差率为-1.79%。
• IF四合约分红影响分别为3.37点、6.51点、6.54点和37.55点。

IC合约

• IC主力合约上涨2.79%，报收8236.6点。
• IC四合约总成交203,354手，较前日增加14,458手；总持仓310,950手，较前日减少7,660手。
• IC主力合约贴水12.53点，较前日上升6.36点；年化基差率为-0.82%。
• IC四合约分红影响分别为0.41点、0.41点、0.41点和64.19点。

IH合约

• IH主力合约上涨0.3%，报收3140.2点。
• IH四合约总成交54,045手，较前日增加340手；总持仓91,722手，较前日减少1,098手。
• IH主力合约贴水3.54点，较前日下降4.02点；年化基差率为-0.6%。
• IH四合约分红影响分别为7.78点、7.78点、7.78点和26.75点。

主要观点

成交与持仓

• IM合约四合约总成交量和总持仓均有所上升，表明市场活跃度提高。
• IF合约四合约总成交量和总持仓也呈上升趋势，但涨幅相对较小。
• IC合约四合约成交量上升，但持仓量减少，显示市场情绪有所波动。
• IH合约成交量略有增加，但持仓量减少，市场参与度有所下降。

贴水与基差

• IM主力合约贴水大幅上升，显示市场对未来预期偏空。
• IF主力合约贴水有所下降，年化基差率维持负值，市场仍偏空。
• IC主力合约贴水上升，但年化基差率仍为负值，显示市场仍存在贴水现象。
• IH主力合约贴水下降，年化基差率维持负值，但贴水幅度较小。

分红影响

• IM、IF、IC、IH四合约均受到分红影响，其中IM2603和IF2606的分红影响显著，分别为44.05点和37.55点，可能对合约价格产生较大影响。

关键信息

成交量与持仓量变化

• IM四合约成交量和持仓量均显著增加，市场参与度上升。
• IF四合约成交量和持仓量增加，但幅度相对较小。
• IC四合约成交量增加，持仓量减少，显示市场交易活跃但持仓意愿下降。
• IH四合约成交量小幅增加，持仓量减少，市场情绪较为谨慎。

主要席位表现

• IM2603：中信期货和国泰君安为成交量和持买单量的主要参与者，持卖单量由国泰君安主导。
• IF2601：中信期货为成交量和持买单量的主要参与者，国泰君安为持卖单量的主要参与者。
• IC2601：中信期货和国泰君安为主要参与者，国泰君安为持卖单量的主要参与者。
• IH2603：中信期货为成交量和持买单量的主要参与者，国泰君安为持卖单量的主要参与者。

席位变化

• IM、IF、IC、IH四合约的主要席位成交量和持买单量均有所增加，但持卖单量变化不一，部分席位持卖单量减少。

图表说明

• IM成交持仓、IF成交持仓、IC成交持仓、IH成交持仓：均显示市场活跃度有所上升。
• IM日内走势、IF日内走势、IC日内走势、IH日内走势：均显示市场在当日内有所波动。
• IM日内基差、IF日内基差、IC日内基差、IH日内基差：均显示基差波动，但总体趋势偏空。
• IM年化移仓成本、IF年化移仓成本、IC年化移仓成本、IH年化移仓成本：显示移仓成本变化，部分合约移仓有收益。
• IM净空头持仓占比、IF净空头持仓占比、IC净空头持仓占比、IH净空头持仓占比：均显示净空头持仓比例有所上升，市场偏空情绪增强。

总结

综上所述，2026年1月12日股指期货市场整体呈现偏空趋势，贴水现象普遍，成交量和持仓量变化不一，但多数合约成交量增加，持仓量维持稳定或略有上升。主要席位中，中信期货和国泰君安在多数合约中占据主导地位，净空头持仓占比上升，显示市场参与者对后市持谨慎态度。分红影响在部分合约中较为显著，可能对市场走势产生一定影响。