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股指期货数据日报总结（2026年2月3日）

核心内容概览

IM合约

• IM主力合约（IM2603）收盘价为8183点，上涨2.87%。
• IM四合约总成交为257,636手，较前日下降49,464手；总持仓为405,518手，较前日减少8,732手。
• 主力合约贴水为26.1点，较前日上升77.53点；年化基差率为-2.53%。
• 分红影响分别为0.43点、0.43点、42.78点和65.90点。
• 净空头持仓占比有所变化，反映市场情绪波动。

IF合约

• IF主力合约（IF2603）收盘价为4653点，上涨1.28%。
• IF四合约总成交为141,785手，较前日下降49,623手；总持仓为311,044手，较前日减少2,837手。
• 主力合约贴水为7.11点，较前日上升21.47点；年化基差率为-1.21%。
• 分红影响分别为3点、3点、32.67点和85.19点。
• 净空头持仓占比有所波动，反映市场参与者策略变化。

IC合约

• IC主力合约（IC2603）收盘价为8282点，上涨3.82%。
• IC四合约总成交为221,446手，较前日下降67,558手；总持仓为327,164手，较前日减少1,605手。
• 主力合约贴水为4.7点，较前日上升129.15点；年化基差率为-0.45%。
• 分红影响分别为0.36点、0.36点、61.48点和93.86点。
• 净空头持仓占比有所变化，市场情绪呈现波动。

IH合约

• IH主力合约（IH2603）收盘价为3033点，上涨0.91%。
• IH四合约总成交为63,934手，较前日下降25,349手；总持仓为114,505手，较前日减少4,799手。
• 主力合约贴水为1.58点，较前日下降2.64点；年化基差率为-0.41%。
• 分红影响分别为4.34点、4.34点、22.80点和67.24点。
• 净空头持仓占比有所波动，市场参与者策略变化明显。

主要观点

交易量与持仓量

• IM合约整体成交量和持仓量均有所下降，显示市场活跃度降低。
• IF合约成交量和持仓量下降，市场参与度有所减弱。
• IC合约成交量和持仓量显著下降，表明市场情绪偏谨慎。
• IH合约成交量和持仓量下降，但主力合约持仓量下降幅度较小。

贴水与基差

• IM主力合约贴水扩大，年化基差率为负，显示期货合约贴水现象加剧。
• IF主力合约贴水上升，年化基差率仍为负，反映期货市场贴水。
• IC主力合约贴水扩大，年化基差率为负，显示期货市场贴水。
• IH主力合约贴水缩小，年化基差率仍为负，但贴水幅度有所缓解。

分红影响

• IM合约分红影响显著，尤其是季二合约。
• IF合约分红影响较大，特别是季二合约。
• IC合约分红影响相对较小，但季二合约影响较大。
• IH合约分红影响较小，但季二合约影响显著。

关键信息

IM合约

• IM2603为主要合约，成交量和持仓量下降明显。
• 中信期货和国泰君安为主要交易席位，成交量和持仓量变化较大。
• IM2609贴水扩大，年化基差率下降，显示期货市场贴水加剧。

IF合约

• IF2603为主要合约，成交量和持仓量下降明显。
• 中信期货和国泰君安为主要交易席位，成交量和持仓量变化显著。
• IF2609贴水扩大，年化基差率下降，显示期货市场贴水加剧。

IC合约

• IC2603为主要合约，成交量和持仓量下降明显。
• 中信期货和国泰君安为主要交易席位，成交量和持仓量变化显著。
• IC2609贴水扩大，年化基差率下降，显示期货市场贴水加剧。

IH合约

• IH2603为主要合约，成交量和持仓量下降明显。
• 国泰君安和中信期货为主要交易席位，成交量和持仓量变化显著。
• IH2609贴水扩大，年化基差率下降，显示期货市场贴水加剧。

市场趋势与策略建议

• 贴水扩大表明市场对现货价格的预期偏高，可能反映市场参与者对未来价格的乐观情绪。
• 成交量和持仓量下降可能显示市场参与者对短期走势的不确定性。
• 分红影响较大，需关注分红对合约价格的影响，尤其是临近到期的合约。
• 净空头持仓占比的变化可能反映市场情绪的转变，需关注主力合约的持仓变化。

总结

• 各股指期货合约在2026年2月3日均呈现上涨趋势，但涨幅不一。
• 成交量和持仓量整体下降，显示市场活跃度降低。
• 贴水扩大，年化基差率为负，显示期货市场贴水现象普遍。
• 分红影响显著，尤其是季二合约，需关注分红对合约价格的影响。
• 主要交易席位成交量和持仓量变化较大，反映市场参与者策略调整。