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报告摘要

基金投資：貴金屬基金助捕捉黃金升值紅利

核心內容

近期黃金與白銀價格在高位調整後出現明顯反彈，市場對地緣政治風險的擔憂以及美國減息政策的預期，成為推動貴金屬價格走強的重要因素。投資者可借由貴金屬基金來捕捉黃金升值的紅利，尤其在市場技術面顯示走強跡象的情況下。

主要觀點

金價反彈與地緣政治因素：美國總統特朗普挑戰最高法院的行為引發避險資金流入黃金市場，促使國際金價上漲約1.1%。此外，美伊局勢的不穩定也持續對市場情緒造成壓力，對黃金價格形成支撐。
市場情緒與技術分析：市場對美聯儲主席候選人沃什的鷹派立場一度導致黃金價格回調，但隨著對其立場的降溫，金價開始企穩。技術面顯示金價有走強趨勢，特別是突破了短期均線，為投資者提供了積極信號。
黃金價格支持位：現階段黃金的重要支持位為每盎司4,842、4,655及4,404美元。若金價跌破4,404美元，將意味反彈結束，金價可能進一步尋底。
貴金屬基金投資策略：基金主要投資於全球黃金及其他貴金屬（如白銀、鉑金）業務的公司，尤其是領先的黃金礦商。這種主動投資策略，有助於捕捉貴金屬市場的增值機會。
「槓桿效應」與盈利潛力：黃金礦商的盈利與股價升幅通常高於金價的升幅，具有較高的槓桿效應。即使金價僅有溫和上漲，礦商的利潤率也可能顯著提升，進而推動股票價格上漲。
行業分布與風險分散：截至2026年1月底，基金組合的前三大行業為長壽命金礦（55.51%）、黃金勘探與開發（18.69%）、多元化金融及礦業（8.07%）。透過全球化的行業分布，基金能有效分散單一地區或礦場的營運風險，並在不穩定的政經環境中更穩健地捕捉貴金屬的避險紅利。