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2019年小微企业融资模式研究总结

核心内容

2019年小微企业融资模式研究聚焦于融资渠道、风控机制、信息获取方式及政策支持等方面，分析了当前小微企业融资面临的挑战与机遇，并探讨了未来发展趋势。

主要观点

• 小微企业融资特点：数量多、分布广，但融资风险高、管理落后、经营差异大、适应性强。
• 融资难题：小微企业普遍缺乏抵押物，信用评估困难，融资成本高，融资渠道有限。
• 政策支持：国家持续出台政策支持小微企业融资，如“两增两控”目标、国家融资担保基金的设立等。
• 技术驱动：金融科技平台、支付信息、订单信息、税务信息等技术手段正在成为小微企业融资的重要支撑。

关键信息

融资模式分类

1. 税务信息模式

   • 由税务局自建平台或第三方金融科技平台获取税务信息，用于企业征信与信贷产品开发。
   • 信息维度：包括企业基本信息、主营商品、采购商品、销售额、水电支出等。
   • 可靠性：依托“金税工程”系统，税务信息具备较高的可靠性。
   • 自动化程度：税务信息可实现全自动化收集与处理，减少人工成本。

2. 支付信息模式

   • 基于第三方支付机构积累的商户信息（如经营流水、商品类型等）进行授信。
   • 优势：信息线上化程度高，可反映部分经营情况。
   • 劣势：企业覆盖广度有限，仅能部分反映经营信息。

3. 订单信息贷款

   • 基于线上/线下订单信息进行授信。
   • 优势：信息丰富度较高，可较好覆盖企业经营细节。
   • 劣势：覆盖企业广度有限，仅能部分反映经营信息。

4. 资产质押融资

   • 以小微企业资产作为质押物进行融资。
   • 优势：可利用资产控制风险。
   • 劣势：资产有限，评估依赖人工，成本较高。

5. 融资担保

   • 由担保机构提供第三方保证，形成“国家融资担保基金—省级担保再担保机构—辖内融资担保机构”的三级风险分担机制。
   • 政策支持下，担保费率与贷款利率有望降低，缓解融资压力。

典型企业案例

• 微众税银：连接20个省级国税，签约70多家银行，累计服务180万用户，授信额度达400亿元。
• 阿里小贷：基于支付宝“收钱码”获取信用信息，提供信用贷款，额度在2-100万之间，审核速度快。
• 苏宁金融：依托大数据和供应链信息，提供智能授信、精准风控，贷款额度最高可达200万，最快5分钟放款。

产品优势与资质要求

• 微众税银：无需担保、抵押，仅需增值税发票数据即可申请贷款，最高授信1000万。
• 阿里小贷：采用信用贷款模式，审核速度快，额度灵活，利用无现金支付建立信用体系。
• 苏宁金融：通过“数据金矿”整合企业经营数据，实现智能授信，贷款流程在线操作，放款快、随借随还。

风控与信息维度

• 税务信息：覆盖企业规模广，但部分微型企业信息颗粒度较粗。
• 支付信息：线上化程度高，但覆盖企业有限。
• 订单信息：反映企业经营细节，但企业广度不足。
• 资产质押：风险控制能力强，但成本高。
• 征信报告：包含企业信息、经营信息、经营风险、抵质押信息、警示信息、爱信诺指数等多维度数据，支持更精准的风控评估。

未来趋势

• 产业链分化：未来“资金-风控-获客”三环节将由不同主体主导，银行专注于资金，支付机构与金融科技公司负责风控与获客。
• 技术应用深化：产业互联网、物联网、区块链、金融云等技术将被广泛应用于小微企业融资领域，提升风控能力与效率。
• 政策持续支持：监管层将持续出台政策支持小微企业融资，推动信用信息共享与融资模式创新。
• 模式创新：以“银税互动”、“银商合作”为代表的模式将进一步深化，金融科技平台将在风控与获客方面发挥更大作用。

政策梳理（2018年）

风控与成本平衡

• 风控效果提升：通过税务信息、支付信息、订单信息等多维度数据，实现更精准的风险评估。
• 成本控制：自动化信息收集处理降低了人力成本，提升了效率。
• 技术融合：物联网、区块链、金融云等技术将提升风控能力，同时降低运营成本。

总结

小微企业融资模式正在向更加智能化、数据化、自动化方向发展。政策支持与技术进步共同推动了融资渠道的拓展与风控机制的优化。未来，随着金融科技的深入应用与产业链的分化，小微企业融资将更加高效、便捷、安全。