20150615-兴业证券-晨会纪要_24页_1mb

报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是兴业证券于2015年6月发布的行业与市场分析周报，涵盖宏观、金融工程、中小盘、化工、TMT、医药、农林牧渔、建筑建材、旅游餐饮、轻工制造、钢铁、有色金属、房地产等多个行业。内容主要包括市场走势分析、行业动态、公司点评、投资建议及风险提示等，整体体现出对市场回暖、国企改革、行业整合及政策影响的重视。

主要观点与关键信息

【宏观观点】

安倍经济学：日本经济在第二季度出现边际改善，经济增长、劳动力市场和通胀预期均有提升，但尚未有效传导至需求和工资增长，距离实现“正向循环”仍有差距。
核能重启：由于福岛核泄漏后发电缺口扩大，核能重启成为日本经济的潜在亮点。

【金融工程观点】

CTA策略表现：上周CTA策略亏损较多，累计亏损为-6.68%，主要因盈亏比偏低。
基金经理行为：主动型股票基金平均上涨1.96%，但平均仓位下调0.27%，偏好小盘成长。
期权市场情绪：看空情绪主导，期权择时指数为1分，市场风险较大，建议谨慎操作。

【中小盘观点】

新三板市场：三板成指小幅下跌，但剔除九鼎投资后成交量和成交额回升，市场有望复苏。
A股市场表现：大盘震荡站上5100点，中小盘板块全线上涨，建议关注国企改革主题。
美股表现：霍特中概股指数上涨3.9%，互联网股表现强势，如凯斯、乐逗游戏等。

【化工行业观点】

行业趋势：传统旺季下化工品价格平稳，成本下降将改善子行业盈利。
重点产品：丁二烯、尿素、硫磺、三聚氰胺等产品价格波动明显。
投资建议：关注复合肥、农药制剂、钛白粉、玻纤、磷肥等子行业，推荐万华化学、金发科技、诺普信等公司。

【TMT行业观点】

传媒板块：行业涨幅2.60%，强于大盘和创业板，国有媒体及营销板块表现优异。
重点公司：歌华有线与中影、阿里合作，成立“中国电影院线”公司，推荐“增持”。
投资主线：关注在线教育、互联网+彩票、视频及娱乐、智慧旅游、图片社交等。

【医药行业观点】

板块表现：医药生物板块上涨3.71%，跑赢沪深300。
投资逻辑：强调“市值洼地”概念，推荐具备上升空间的细分领域龙头。
重点公司：福瑞股份（肝病管理）、迪瑞医疗（诊断试剂）等，推荐“增持”。

【农林牧渔行业观点】

板块表现：农业板块跑赢大盘，涨幅达5.7%，推荐滞涨股和国企改革标的。
重点标的：正邦科技（周期+转型）、圣农发展、民和股份、益生股份等。
风险提示：疫病、价格波动等。

【建筑建材行业观点】

重点公司：韩建河山（PCCP行业龙头），预计合理定价区间为22.8-28.5元。
行业趋势：PCCP市场空间大，行业集中度高，区域特征明显。
投资建议：推荐“增持”韩建河山，关注其IPO后的市场表现。

【旅游餐饮行业观点】

行业动态：财政部首次肯定“互联网+彩票”，紫光国际入股500彩票。
重点公司：华录百纳、中国国旅、宜昌交运等。
投资建议：推荐综合开发、体育、旅游、国企改革相关标的。

【轻工制造行业观点】

行业趋势：轻工制造板块上涨4.91%，云印刷模式成为关注焦点。
重点公司：长荣健豪、东风股份、索菲亚等。
投资建议：推荐“增持”或“买入”，关注“互联网+”及次新股。

【钢铁行业观点】

行业表现：SW黑色金属指数周环比上涨6.54%，远超沪深300。
重点公司：新兴铸管、酒钢宏兴、南钢股份等。
投资建议：推荐“推荐”或“增持”，关注国企改革及产业转型。

【有色金属行业观点】

行业趋势：国企改革推动有色金属板块上涨，关注政策利好。
重点公司：西藏珠峰、新疆众和、中钨高新等。
投资建议：推荐“推荐”或“增持”，关注国企改革及市场预期。

【房地产行业观点】

市场表现：房地产行业整体复苏，重点城市成交数据向好。
投资建议：推荐“推荐”或“增持”，关注政策利好及行业基本面改善。

新股信息

代码	简称	发行数量（万股）	发行价（元）
300480	光力科技	2300.00	-
300488	恒锋工具	1667.00	-
300486	东杰智能	3472.00	-
603979	金诚信	9500.00	-
300489	中飞股份	1135.00	11.35
002770	科迪乳业	6840.00	-
603085	天成自控	2500.00	-
300487	蓝晓科技	2000.00	-
300485	赛升药业	3000.00	-
002772	众兴菌业	3725.00	-
002773	康弘药业	4560.00	-
002767	先锋电子	2500.00	14.87
300469	信息发展	1670.00	10.14
603616	韩建河山	3668.00	11.35
601968	宝钢包装	20833.33	3.08
300476	胜宏科技	3667.00	15.73
300479	神思电子	2000.00	11.02
300473	德尔股份	2500.00	28.76
603066	音飞储存	2500.00	12.43
002766	紫菱股份	4580.00	7.53
002760	凤形股份	2200.00	8.31
300471	厚普股份	1780.00	54.01
300472	新元科技	1667.00	11.39
300470	日机密封	1334.00	34.60
601368	绿城水务	14700.00	6.43
002765	蓝黛传动	5200.00	7.67

投资评级说明

评级	定义
推荐	相对表现优于市场
中性	相对表现与市场持平
回避	相对表现弱于市场
买入	相对大盘涨幅大于15%
增持	相对大盘涨幅在5%-15%之间
减持	相对大盘涨幅小于-5%

风险提示

宏观层面：经济复苏不及预期、美元提前加息。
行业层面：如房地产、医药、旅游等行业的政策变化及市场波动。
公司层面：业绩地雷、订单减少、应收账款问题、原材料价格波动等。

总结

文档内容全面覆盖了2015年6月多个行业的投资分析，强调了市场回暖、国企改革、政策利好及行业整合带来的投资机会。建议关注受益于政策导向的行业及公司，如传媒、医药、房地产、有色金属等，同时提醒投资者注意市场情绪变化及潜在风险，保持谨慎策略。整体投资策略以“推荐”和“增持”为主，重点推荐具备增长潜力和改革预期的标的。

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