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传媒行业周总结（2020年12月25日）

核心内容概览

• 2020全球游戏市场：全球游戏市场整体收入规模预计达1749亿美元，同比增长19.6%。其中数字游戏收入为1580亿美元，实体游戏销售收入约为149亿美元。移动、PC和主机游戏均出现增长，但PC网页游戏收入下滑8.7%。
• WeGame平台政策调整：2021年起，对1000万流水以内的国产单机游戏或创新玩法类产品不再收取分成。同时，腾讯在超百款移动游戏中启用人脸识别验证，限制未验证用户每日游戏时长为1.5小时。
• iOS游戏榜单：《使命召唤手游》于12月25日空降iOS免费榜榜首，《王者荣耀》位列畅销榜首位。
• 传媒板块表现：本周传媒板块下跌4.55%，跑输沪深300（0.84%）、中小板（1.22%）和创业板指（0.45%）。子板块中，动漫跌幅最大（-8.88%），影视板块跌幅其次（-7.54%）。
• 投资建议：建议关注在线流媒体（芒果超媒）、广告营销（分众传媒）、电影院线（万达电影）、跨境电商（吉宏股份）以及游戏板块（心动公司、完美世界）。
• 风险提示：内容上线表现不达预期、行业竞争加剧、政策风险。

主要观点

• 游戏市场增长显著：2020年全球游戏市场收入增长19.6%，主要受益于移动游戏和数字游戏的持续扩张，游戏内购收入占总收入的74%。
• 政策支持行业创新：WeGame平台简化游戏上线流程并优化分成政策，有助于吸引更多开发者，推动行业创新。
• 人脸识别提升监管能力：腾讯在多款游戏中启用人脸识别验证，旨在解决未成年人冒用家长身份绕过监管的问题，提升用户管理。
• 传媒板块整体承压：受市场环境影响，传媒板块整体表现不佳，需关注内容质量和行业竞争态势。
• 综艺与影视热度回升：《奇葩说7》和《明星大侦探6》上线表现强劲，综艺播映指数第一，影视票房在圣诞节假期有所回升。

关键信息

行业数据

• 行业总市值：1526998.05百万元
• 行业流通市值：1276210.32百万元
• 2020年全球游戏市场收入：1749亿美元，同比增长19.6%
• 数字游戏收入：1580亿美元，占全球总收入的90.4%
• 游戏内购收入占比：74%
• 美国游戏消费：2020年消费者花费445亿美元购买游戏相关产品，同比增长22%
• 中国玩家人数：达7.2亿，女玩家占比48%

重点公司数据

重点公告

• 万达电影：更换证券公司保荐人。
• 分众传媒：股东增持，市场地位稳固。
• 吉宏股份：副董事长、副总经理增持，控股股东减持。
• 数知科技：商誉减值风险，预计减值金额达56亿至61亿元。
• 游族网络：董事长林奇逝世，股份继承手续启动。
• 其他公告：包括公司高管变动、股权交易、战略合作等。

重点新闻

• 《使命召唤手游》：即将上线，空降iOS免费榜榜首。
• 《明星大侦探6》：上线3天播放量达3.4亿，豆瓣评分8.8分。
• 《人类跌落梦境》：上线12小时购买量达50万，关注人数达860万。
• 《王国纪元》：开启新活动“Ultimate Squad”，提升用户社群运营。
• 51周电影票房：达7.1亿元，同比上涨，受益于圣诞节假期。
• 电视剧热度：《有翡》《大江大河2》《大秦赋》位列前三。
• 综艺热度：《哈哈哈哈哈》《令人心动的offer第二季》《我就是演员第三季》排名前三。

市场走势

• 传媒板块：周跌幅4.55%，低于沪深300、中小板和创业板指。
• 子板块表现：动漫、影视板块跌幅较大，分别为-8.88%和-7.54%。
• 个股表现：恒信东方上涨6.23%，数知科技下跌-32.32%，为跌幅前三。
• 行业趋势：梯媒广告市场回暖，广告花费同比增长超40%。

投资建议

• 在线流媒体：推荐关注芒果超媒。
• 广告营销：推荐关注分众传媒。
• 电影院线：推荐关注万达电影。
• 跨境电商：推荐关注吉宏股份。
• 游戏版块：推荐关注心动公司、完美世界。
• 建议关注：安克创新。

风险提示

1. 内容上线表现不达预期风险。
2. 行业竞争加剧风险。
3. 政策风险。