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报告摘要

轻工制造行业周报（2016.1.11~2016.1.15）

一、核心内容总结

1. 市场表现

行业整体表现：上周轻工制造行业板块下跌 11.31%，跑输沪深300指数（-7.22%），在中信一级行业中排名居中。
细分板块表现：
- 其他轻工板块跌幅最大，为 10.15%。
- 造纸板块下跌 10.16%，包装板块下跌 11.51%，印刷板块下跌 15.38%。
个股表现：
- 领涨个股：海伦钢琴（+16.12%）、易尚展示（+12.47%）、骅威股份（+12.24%）、广东甘化（+8.37%）、ST宜纸（+5.01%）。
- 领跌个股：鸿博股份（-27.13%）、王子新材（-26.36%）、晨光文具（-24.37%）、通产丽星（-22.70%）、上海绿新（-21.61%）。

2. 行业发展趋势

转型升级主题：2016年轻工制造行业的投资主题为转型升级，重点布局具有转型预期的个股。
细分板块重点：
- 造纸行业：建议关注服务一体化的龙头纸企。
- 印刷行业：看好电子发票业务的发展空间。
- 包装行业：智能包装成为投资主线，一体化综合服务是转型方向。
- 家具行业：随着个性化需求扩大，定制化、整体化、智能化是趋势，建议关注O2O战略的定制家具龙头企业。

3. 重点公司公告

齐心集团（002301）：拟全资设立子公司“深圳齐彩科技有限公司”，以平台商+O2O模式打造综合办公服务平台。
奥瑞金（002701）：通过资产管理计划增持永新股份股票，持股比例达 25.13%。
喜临门（603008）：发布非公开发行预案，拟募资用于家具制造出口基地建设、偿还债务及补充流动资金。

4. 行业新闻

国内外重大收购事件：
- 海德堡收购PSG集团：通过整合服务和耗材业务，提升销售额。
- RPC收购GCS公司：扩大在欧洲注塑机市场的影响力，增强密闭系统业务。
- AIP收购高斯国际：巩固其作为全球轮转胶印机供应商的地位。
- 三星收购巴西Simplify公司：拓展拉美市场，特别是B2B领域。
- 深圳劲嘉收购江苏顺泰：拓展包装印刷业务，实现智能制造布局。
- 博斯特收购基杜公司：强化在标签印刷领域的竞争力，成为短版包装印刷解决方案的领导者。
- RotoMetrics收购巴西MLC公司：拓展全球市场，增强在拉丁美洲的运营能力。
- 爱普生收购K-Sun公司：扩展标签市场，提升工业标签业务。
- 陕西金叶收购瑞丰印刷：增强在烟标印刷及社会产品包装印刷领域的实力。
- 德国Gerresheimer收购Centor公司：扩大美国药品包装业务，预计2016年实现增长。
- 希悦尔收购法国B+设备公司：增强在自动化包装设备及电商领域的竞争力。
- 富林特收购赛康公司：拓展数码印刷解决方案，提升全球竞争力。
- 日本兄弟收购多米诺公司：获取高端工业印刷机技术，强化市场地位。
- Alpha Poly收购多家公司：拓展业务范围，增强协同效应。
电子发票进展：内蒙古百旺金赋成功开具全国首张增值税电子发票，标志着内蒙古进入“发票无纸化”时代。

5. 行业数据

纸浆价格：国内阔叶浆和针叶浆均价分别为 4463.33元/吨 和 4512.67元/吨，与上周持平；国际纸浆外商报价维持 598美元/吨 和 601美元/吨。
废纸价格：国内废纸均价 1186.43元/吨，国外美废、日废、欧废均价分别为 185美元/吨、184美元/吨、156美元/吨，均与上周持平。
原油价格：英国Dtd价格 28.80美元/桶，美国WFI价格 30.44美元/桶，均有所下滑。
PVC价格：国内PVC价格 5448元/吨，较上周下降 13元/吨；国外PVC价格维持 720美元/吨 和 605美元/吨。
纸产品价格：包装纸和文化纸价格均保持稳定。