20160118-浙商证券-浙商晨报_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本文档是浙商证券2016年1月18日发布的行业研究报告，涵盖新能源汽车、中小盘、非银金融、计算机、电气新能源等多个领域。报告主要分析了行业动态、个股表现及未来投资方向，同时包含多个公司的调研纪要和投资建议。

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主要观点与关键信息

1. 新能源汽车行业分析

• 行业预期未变：尽管近期出现短期利空，但新能源汽车行业整体仍处于上升趋势，投资者可考虑“抄底”。
• 利好事件：
  • 住建部发布充电设施建设政策，推动行业规范化发展。
  • 长安汽车因排放问题被罚，促使主机厂加大新能源投入。
• 利空事件：
  • 湖南杉杉公开书引发对锂电产业链的讨论，显示行业存在矛盾。
  • 部分媒体报道“骗补”现象，但浙商证券认为此为行业导入期的正常现象。
• 重点推荐公司：多氟多、新宙邦、国轩高科、赢合科技。

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2. 永创智能调研纪要

• 主营表现：二道包装业务增长稳定，2015年收入增速在5%-10%之间。
• 产品线延伸：
  • 2016年将推出家电智能包装线，覆盖100多家医院。
  • 自主研发机器人，2016年预计投放500台以上。
• 募投项目：年产30,000台（套）包装设备，预计2016年底投产，将提升盈利能力和核心竞争力。
• 员工持股计划：均价30.37元/股，目前股价低于该均价约10%，显示潜在投资价值。

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3. 嘉宝集团地产基金业务

• 项目概况：嘉宝集团投资4.5亿元参与上海光翎投资中心，募集32亿元用于闸北区沪太路商业办公项目。
• 收益预测：预计2016年为公司带来约1.5亿元收入，按60%净利润率和20倍PE估算，可增加约22亿元市值。
• 战略意义：
  • 轻资产运营模式，提升资源整合能力。
  • 引入光大安石作为战略投资者，增强金融资源支持。
  • 未来可进一步拓展地产基金业务，提升整体估值。

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4. 安信信托年报点评

• 业绩表现：2015年实现营业收入29.55亿元，同比增长63%；归母净利润17.22亿元，同比增长68.26%。
• 投资收益爆发：四季度加大金融资产配置，投资收益和公允价值变动收益大幅增长。
• 信托业务结构优化：主动管理类信托占比达45%，信托报酬率稳定在1.00%。
• 固有业务扩张：总资产规模达91.59亿元，同比增长210.06%。
• 投资评级：维持“买入”评级，2016年目标净利润24亿元，同比增长50%。

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5. 思创医惠调研纪要（IBM合作，智能云平台）

• 合作情况：与IBM、Intel、微软合作，重点在智能开放平台和医疗云平台。
• 平台进展：
  • 智能开放平台覆盖100多家医院，2016年目标增至200家。
  • 平台具备数据标准化能力，支持不同医院系统无缝对接。
• 安全与数据应用：
  • 医疗信息安全产品已成型，未来将成立合资公司。
  • 通过RFID采集数据，探索医疗大数据应用。
• 投资建议：建议长期关注，2016年有望实现PaaS和SaaS业务转型。

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6. 嘉欣丝绸调研更新

• 主营表现：外贸能力强，品牌溢价高，客户集中在欧美市场。
• 供应链金融布局：计划定增6.6亿元加码供应链金融，参股金蚕网，年交易额达80亿元。
• 大股东增持：累计增持638万股，均价10.06元，当前股价7.64元，存在24%价差。
• 投资建议：公司处于品牌建设和跨行业布局关键期，建议继续关注后续外延进展。

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7. 锂电产业链分析

• 锂价上涨：碳酸锂价格持续上涨，工业级报价109,200元/吨，电池级报价145,000元/吨。
• 产能问题：当前碳酸锂产能利用率不足66.2%，存在供需缺口约1万吨。
• 未来趋势：锂业板块进入短暂调整，但基本面向好，建议关注天齐锂业、赣锋锂业、*S融捷。

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近期个股推荐

股票代码	推荐理由
福能股份（600483）	成立并购基金布局新能源发电，资产质量高，国企改革标的，集团资产有望注入，未来三年增长200%
步步高（002251）	跨境电商标的，目标市值500亿，拓展生鲜电商和供应链金融，具备全渠道战略潜力
永利带业（300230）	国内轻型输送带龙头企业，盈利能力强，收购英东模塑，拓展汽车及家电输送带领域，外延式扩张预期高
网宿科技（300017）	全球第二专业CDN服务提供商，推进国际化战略，搭建社区云平台，预计未来三年保持50%年增速，有融资需求

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精选新闻与公告

• 新海宜：非公开发行A股方案调整，募集资金用于专网通信系统研发。
• 日海通讯：选举代燕女生为监事会主席，聘任殷焕堂为财务总监。
• 慧球科技：获赠资产约5,000万元，股票复牌。
• 东方国信：高管增持股份，显示对公司未来发展的信心。
• 初灵信息：并购事项获证监会无条件通过，股票复牌。
• 宜通世纪：2015年盈利预计增长22.06%-51.52%。
• 隆基股份：中标光伏组件采购项目，中标金额约8亿元。
• 科大智能：拟对灵至机器人增资3,000万元，持股20%。
• 恒顺众昇：股东增持10%股份，显示对公司长期价值的认可。
• 爱康科技：拟投资建设10MW光伏发电项目，预计年均发电1527.38万度。
• 浩宁达：中标南方电网电能表项目，拟设立西藏子公司。
• 亿纬锂能：设立智慧互联能源并购基金，完成工商登记。
• 科陆电子：联合发起新沃财险，持股11%。
• 福能股份：完成定增，资金用于风电项目及偿还借款。
• 通达股份：中标特高压直流线路工程，金额约8,635.52万元。

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投资评级说明

• 个股评级：
  • 买入：相对于沪深300指数涨幅超过20%。
  • 增持：相对于沪深300指数涨幅在10%-20%之间。
  • 中性：相对于沪深300指数涨幅在-10%至10%之间。
  • 减持：相对于沪深300指数涨幅低于-10%。
• 行业评级：
  • 看好：行业指数涨幅超过10%。
  • 中性：行业指数涨幅在-10%至10%之间。
  • 看淡：行业指数涨幅低于-10%。

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风险提示

• 报告基于公开信息整理，不保证信息的真实性和完整性。
• 投资决策应基于个人情况，不应仅依赖投资评级。
• 不同机构可能采用不同评级体系，建议投资者独立分析。