20240828-天风证券-汉威科技-300007.SZ-稳健经营拓展产品边界_期待盈利能力回升_3页_735kb

汉威科技（300007）2024年半年报显示，公司营收实现高速增长，新能源营收1114亿元，同比增长192%，但归母净利润仅为5161万元，同比下降52.64%，扣非净利润2337万元，降幅达36.31%。毛利率环比显著提升至27.75%，单季度毛利率达32.50%，反映出公司产品结构优化取得成效。

公司传感器业务成最大亮点，实现营收增长44.61%，毛利率提升11.0个百分点，高毛利产品占比提高并成功开拓储能、新能源、医疗等多个新领域。智能仪表业务虽同比下滑12.61%，但毛利率保持稳定；物联网综合解决方案业务营收增长196.7%，中标多个政府项目；但公用事业业务下滑71.2%，拖累整体业绩。

公司继续深耕气体传感器领域，在家电、储能、机器人等新兴领域取得突破性进展，获得行业重要认证，电子皮肤产品与多家整机厂商展开合作。分析师预计公司2024-26年归母净利润将大幅改善至12/15/18亿元，对应估值区间为223-130倍，维持“增持”评级。