火币网五道口金融学院：2017火币区块链资产评估报告（201707）_34页-2mb

2017年火币区块链资产评估报告总结

核心内容

本报告由火币区块链资产研究中心编写，旨在评估区块链资产的投资价值和发展潜力。报告通过构建SMARTChain模型，对全球区块链应用项目进行综合量化分析，涵盖战略、市场、活跃度、风险和技术五个维度，提供清晰的投资研究视角。

主要观点

• 区块链技术正在迅速发展，对金融、共享经济、云存储等领域产生深远影响。
• 区块链资产种类繁多，包括数字资产、匿名资产、智能合约、结算兑换及平台应用类。
• 投资价值评估需结合定性与定量分析，以提供更准确的判断和预测。

关键信息

区块链资产分类

1. 一般数字资产：比特币、莱特币、NEM、Decred、狗狗币
2. 匿名数字资产：达世币、门罗币、Zcash、PIVX
3. 智能合约类项目：以太坊（ETH）、以太坊经典（ETC）
4. 结算兑换类项目：Ripple、Tether
5. 区块链平台应用类项目：Augur、MaidSafeCoin、Golem、Iconomi、Steem、DigixDAO、Waves

SMARTChain模型分析

SMARTChain模型由Smart Analysis和Smart Quantity组成，分别从战略、市场、活跃度、风险和技术五个维度对区块链项目进行评估。

量化因子评分

区块链资产简介

一般数字资产

• 比特币：总量固定，采用POW共识机制，具有高流通性但存在扩容问题。
• 莱特币：发行量为比特币的四倍，交易确认更快，但推广不足。
• NEM：采用重要性证明机制，具备智能合约功能，但市场关注度低。
• Decred：POW+POS混合机制，但确认流程繁琐，存在治理风险。
• 狗狗币：具有文化特色，交易便捷但存在通货膨胀风险。

匿名数字资产

• 达世币：采用X11算法，混合挖矿机制，但存在冲突风险。
• 门罗币：使用CryptoNote协议，具有强隐私性，但国内推广不足。
• Zcash：首个使用零知识证明的区块链系统，但存在技术稳定性问题。
• PIVX：基于Bitcoin Core，具有匿名属性，但代码创新不足。

智能合约类项目

• 以太坊 & 以太坊经典：以太坊是智能合约领域的领导者，而以太坊经典强调社区治理与可持续挖矿。

结算兑换类项目

• Ripple：支持全球即时支付，但团队持有大量代币存在操控风险。
• Tether：与美元1:1挂钩，但存在套利和资金冻结风险。

平台应用类项目

• Augur：去中心化预测平台，但面临监管风险。
• MaidSafeCoin：去中心化云存储平台，但技术风险和市场认知度低。
• Golem：计算资源交易平台，但依赖强大算力支持。
• Iconomi：开放式数字资产管理平台，但市场流动性差。
• Steem：社交内容平台，通过虚拟资产激励用户参与，但链上流动性不足。
• DigixDAO：资产代币化平台，但代币流通性较低。
• Waves：可定制代币平台，但技术评分低。

SMARTChain模型分析

Smart Analysis模型

• 基于战略、市场、产品三个层面，构建专业的区块链项目研究工具。
• 比特币和以太坊在战略和市场方面得分较高，显示出较强的未来发展潜力。

Smart Quantity模型

• 通过量化因子分析，帮助投资者在多元化的区块链应用中获取更高回报。
• 各项目在不同维度的评分显示出其投资价值和市场表现。

总结

火币SMARTChain模型为投资者提供了一个多维度、系统化的区块链资产评估工具。比特币在各项评分中表现最佳，显示出其作为区块链最成功应用的地位。其他项目如以太坊、莱特币、达世币、Zcash等也具备一定的投资价值，但需关注其技术风险、市场波动及治理问题。对于新兴项目，如Augur、MaidSafeCoin、Golem等，其发展仍面临较大的不确定性。投资者应结合模型分析与市场动态，做出理性决策。