20150108-西南证券-机械行业_2015年投资策略报告-投资_升级_改革_新复苏_新机遇_31页_2mb

机械行业2015年投资策略总结

核心内容

2015年机械行业投资策略报告指出，随着“十八届三中全会”改革的推进，机械行业迎来新复苏和新机遇。报告强调，机械行业作为中国经济的中坚力量，将受益于国内基建投资和制造业升级。重点推荐的领域包括核电设备、海工设备、农业机械、智能装备和3D打印等，同时建议关注国企改革和“一带一路”带来的海外基建投资机会。

主要观点

• 基建投资与制造业升级：国内基建投资持续高位，加上“一带一路”推动海外出口，机械装备需求将显著增长。推荐轨道交通装备、港口海工装备、核电装备和水电气计量仪器仪表等。
• 制造业转型：面对发达国家“制造业回归”和中国“制造业升级”的趋势，“工业4.0”推动智能装备进入快速发展阶段，重点推荐3D打印、智能装备和农机装备。
• 国企改革：机械行业是国企大户，建议关注地方国企改革机会，尤其是业绩较差但市值适中的公司。
• 政策驱动：阶梯水价、智慧城市等政策推动智能水表行业高景气，预期未来几年智能水表需求将爆发。
• 海外市场：中国在高铁和核电等领域的技术实力和经验优势，将推动海外市场的拓展，建议关注相关企业的海外业务发展。

关键信息

一、2014年机械板块表现

• 机械板块指数涨幅超过50%，优于沪深300指数。
• 主要子行业如铁路交通设备、船舶制造、核能核电和工业4.0表现突出。

二、结构调整和转型升级

• 行业结构优化、经营模式升级，环保设备、仪器仪表和汽车等子行业增速快于全行业。
• 自主创新加速，关键零部件国产化率提升。
• 国际竞争力增强，机械产品出口顺差显著。

三、2015年推荐七大领域

1. 核电设备

• 国内核电重启确定，预计2020年前市场需求超过3000亿元。
• 海外核电市场潜力巨大，中国具备技术优势，将推动“走出去”战略。
• 推荐关注具备核心技术优势的核电设备制造商。

2. 海工设备

• 全球海洋油气开发需求旺盛，海工装备前景广阔。
• 中国海工装备市场正在快速增长，预计2015年销售收入将突破2000亿元。
• 推荐关注具备国际竞争力的海工装备企业。

3. 农业机械

• 农机补贴政策推动行业增长，土地流转加速带来规模化经营。
• 农机流通企业迎来发展机遇，建议关注跨区域连锁流通企业。
• 推荐吉峰农机和新研股份。

4. 智能装备

• “工业4.0”推动智能制造发展，智能装备需求快速增长。
• 推荐关注金明精机和巨星科技。

5. 仪器仪表

• 阶梯水价和智慧城市推动智能水表需求增长。
• 智能水表市场空间巨大，预计未来3-5年将爆发。
• 推荐三川股份和汇中股份。

6. 铁路交通设备

• 国内高铁投资重回增长快车道，海外市场拓展加速。
• 推荐关注中国南车和中国北车合并后的市场机会。
• 推荐永贵电器。

7. 3D打印

• 全球和中国3D打印市场即将进入快速发展阶段。
• 政府支持和关键技术突破推动行业发展。
• 推荐关注3D打印相关产业链公司。

四、重点推荐个股

五、观察组合个股

• 中集集团（000039）
• 巨星科技（002444）
• 新研股份（300159）
• 永贵电器（300351）
• 汇中股份（300371）

总结

本报告从基建投资、制造业升级和海外市场拓展等角度分析了2015年机械行业的投资机会，重点推荐了核电设备、海工设备、农业机械、智能装备和3D打印等七大领域，并给出了具体的投资标的和盈利预测。同时，强调了国企改革和“一带一路”对行业发展的积极影响，建议投资者关注政策驱动和行业转型带来的投资机会。