20200907-渤海证券-计算机行业周报_半年报全部出炉_Q2行业整体业绩得到改善_18页_732kb

计算机行业半年报总结

核心内容

2020年第二季度，计算机行业整体业绩出现明显改善，尽管上半年受疫情影响，行业整体表现有所下滑，但随着国内疫情控制，细分板块景气度逐步回升。分析师徐中华认为，未来应重点关注金融IT、云计算和网络安全领域。

主要观点

• 行业走势：8月31日至9月4日期间，计算机行业整体下跌0.46%，跑赢沪深300指数1.07个百分点。其中，计算机设备板块下跌0.90%，计算机应用板块下跌0.36%。
• 估值情况：行业市盈率（申万，TTM）为81.35，相对于沪深300指数的估值溢价率为439.10%。
• 重点推荐：恒生电子、中科创达、用友网络、紫光股份、启明星辰等公司被重点推荐，分析师建议关注金融IT、云计算和网络安全方向。

关键信息

国际市场动态

• IBM：加速布局中国ToB市场，发布《中国智慧企业转型升级蓝图》，强调企业数字化转型的迫切性。
• 英特尔：发布第11代智能酷睿处理器（Tiger Lake），搭载锐炬Xe显卡，提升性能与功耗效率，支持AI加速、Thunderbolt4等功能。
• 英伟达：与三星、美光合作制造新游戏芯片，采用定制化8纳米工艺，性能提升约10%。
• 谷歌：在量子计算机上完成全球最大规模的化学模拟，研究成果发表于《Science》杂志，引发广泛关注。

国内市场动态

• 华为：专注于云业务，该业务仍能获取美国芯片，快速拓展市场。
• 无人驾驶工程机械：京雄高速首次使用北斗定位系统实现无人驾驶施工，提高精度与安全性。
• 传感器行业：上半年新增2369家企业，市场规模超1500亿元，行业持续升温。
• 台积电：利用人工智能和机器学习技术优化芯片生产流程，提升良品率与效率。

A股上市公司动态

• 南洋股份：全资子公司拟在重庆设立新公司，专注于网络安全领域。
• 光云科技：发布限制性股票激励计划，拟授予191.25万股。
• 华平股份：持股5%以上股东减持股份达1.87%，接近1%。
• 万兴科技：参与设立1.3亿元投资基金，公司出资3000万元。
• 润和软件：2020年前三季度净利润预计下滑，但Q2和Q3业绩显著改善。
• 彩讯股份：取得一项关于垃圾邮件过滤的发明专利，技术已应用于公司产品。
• 威胜信息：8月中标多个项目，金额合计约4777万元，但部分项目尚未签订正式合同，存在不确定性。

投资策略

分析师建议投资者关注以下方向：

• 金融IT：受益于数字化转型趋势，市场需求持续增长。
• 云计算：华为云业务发展迅速，技术壁垒高，具备长期增长潜力。
• 网络安全：随着信息安全需求提升，相关企业有望受益。

重点推荐股票池包括：

• 恒生电子（600570）
• 中科创达（300496）
• 用友网络（600588）
• 紫光股份（000938）
• 启明星辰（002439）

风险提示

• 宏观经济风险：整体经济环境变化可能影响行业增长。
• 政策落地不及预期：相关产业政策推进可能不如预期。
• 公司业绩不及预期：部分公司可能因市场或技术因素影响业绩表现。

投资评级说明

行业评级说明

免责声明

本报告内容基于公开资料整理，渤海证券股份有限公司不对信息的准确性、完整性或时效性作出任何保证。报告中所表达的观点和建议不构成投资决策依据，投资者应自行判断并承担相应风险。