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天茂实业集团股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

天茂实业集团股份有限公司（以下简称“公司”）于2015年发布了年度报告，报告中涵盖了公司基本信息、财务数据、业务分析、投资状况及风险管理等方面。公司主要业务涵盖化工和医药原料药的生产与销售，并通过非公开发行股票融资，启动了对国华人寿的收购，标志着公司业务向多元化发展。

主要观点与关键信息

公司基本信息

• 股票简称：天茂集团
• 股票代码：000627
• 上市地点：深圳证券交易所
• 法定代表人：刘益谦
• 注册地址：湖北省荆门市杨湾路132号
• 邮政编码：448000
• 公司网址：www.biocause.com
• 电子信箱：tmjt@biocause.net

财务指标概览

• 营业收入：541,107,136.94元，同比下降32.90%
• 归属于上市公司股东的净利润：247,266,665.79元，同比增长194.99%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：-152,725,404.22元
• 经营活动产生的现金流量净额：-46,732,967.43元
• 基本每股收益：0.18元，同比增长200.00%
• 加权平均净资产收益率：15.73%
• 总资产：2,409,213,491.04元，同比增长14.26%
• 归属于上市公司股东的净资产：1,739,666,964.49元，同比增长20.06%

财务分析

非经常性损益

• 非经常性损益合计：399,992,070.01元
• 主要项目：其他符合非经常性损益定义的损益项目为531,276,310.00元，该部分主要来源于对国华人寿的长期股权投资由可供出售金融资产转为权益法核算。

营业收入构成

• 医药收入：297,543,108.59元，占营业收入的54.99%，同比增长0.95%
• 化工收入：243,564,028.35元，占营业收入的45.01%，同比下降52.40%

营业成本构成

• 化工行业营业成本：309,287,614.72元，占营业成本的59.71%，同比下降54.46%
• 医药行业营业成本：233,432,095.44元，占营业成本的45.07%，同比下降11.45%

现金流状况

• 经营活动现金流入：627,245,311.70元，同比下降33.39%
• 投资活动现金流入：192,361,919.45元，同比下降66.41%
• 筹资活动现金流入：431,050,900.00元，同比下降19.47%
• 现金及现金等价物净增加额：16,198,084.38元

业务分析

化工板块

• 受国际石油价格下跌和行业产能过剩影响，化工行业整体低迷，公司化工装置开工不足。
• 公司通过“多元碳氢原料制丙烯技改工程”打通了化工产业链，提高抗风险能力。
• 尽管化工收入下降，但公司通过外购丙烯原料，实现了聚丙烯产品的满负荷生产，取得了良好经济效益。

医药板块

• 医药板块整体稳定运行，所有医药车间通过新版GMP现场检查。
• 特色原料药销售增长迅速，如阿比特龙、米力农、格拉司琼。
• 氯法拉滨、伊马替尼、右美托咪啶等项目研发取得积极进展。
• 医药研发投入6,837,602.10元，占营业收入的1.26%，同比增长4.60%。

金融板块

• 公司通过非公开发行股票融资98.5亿元用于收购并增资国华人寿，持股比例达到51%，成为控股股东。
• 公司持有天平保险7828.4108万股，占注册资本的9.25%，以及湘能华磊光电股份有限公司3000万股，占注册资本的7.73%。

投资状况

• 报告期内公司对金融资产的投资总额为6,215,625.00元，同比下降37.85%。
• 投资活动现金流出减少主要由于2014年公司增加了固定资产投资和证券投资。

资产及负债状况

• 固定资产：323,261,830.54元，占总资产的13.42%，同比下降8.04%
• 长期股权投资：742,021,103.93元，占总资产的30.80%
• 短期借款：303,500,000.00元，占总资产的12.60%，同比下降7.74%
• 长期借款：42,000,000.00元，占总资产的1.74%

风险与应对措施

• 公司在报告中提到，化工行业受国际油价和产能过剩影响较大，存在经营风险。
• 公司通过多元化经营、技术革新、成本控制等措施应对行业低迷。
• 公司在“管理层讨论与分析”中详细描述了可能存在的风险及应对措施。

结论

2015年，天茂实业集团股份有限公司在化工和医药业务上面临挑战，但通过非公开发行股票融资收购国华人寿，实现了业务多元化，提升了盈利能力和可持续发展能力。尽管化工板块收入下降，但医药板块表现稳健，研发投入增加，公司整体财务状况有所改善。