20150804-莫尼塔投资-全球市场技术观察_大宗商品价格将继续走低_A股牛市信心不足_34页_2mb

全球市场技术观察总结

核心内容概述

本报告分析了全球主要市场和资产类别近期的技术走势，指出当前市场环境存在不确定性，部分资产价格持续走低，而其他资产则表现出不同阶段的调整或反弹迹象。

主要观点

• 全球股市：全球股票ETF可能进入熊市，亚洲股市（除日本外）将面临大幅波动。A股牛市仍在，但信心不足。
• 全球债券：全球债券指数短期KST指标缓慢上升，可能迎来反弹，但彻底逆转熊市仍需突破关键趋势线。
• 大宗商品：大宗商品价格将继续走低，OECD名义领先指标下滑，产能利用率趋势向下，黄金价格创新低。
• 美元与外汇：美元仍处于牛市行情，欧元和日元则仍处熊市，但日元或有反转机会。加元和澳元受大宗商品拖累，无走牛希望。
• 美股：美股虽仍处牛市，但多个指标预示可能走弱，如标普与M2调整的ROC指标向下突破，商品与股票ROC指标组合模型濒临熊市。
• 技术分析工具：报告使用了KST指标、扩散指标、ROC指标、价格摆动指标、广量指标等技术分析工具，以判断市场趋势和反转信号。

关键信息

全球股市

• 全球扩散指标：已下滑至移动均线下方，预示全球股市获利难度加大。
• 全球股票ETF：可能进入熊市，尤其是ACWI指数已形成头肩顶形态并向下突破。
• 亚洲股市：除日本外，亚洲ETF（AAXJ）已跌破2012~15年上升趋势线，可能面临大幅波动。
• A股：上证综指高于65周加权移动均线，长期KST指标上升，但两个广量指标走势偏弱，显示牛市脆弱。

大宗商品与黄金

• 大宗商品：价格持续走低，OECD名义领先指标迅速下滑，产能利用率趋势向下，商品ETF走低。
• 黄金：美元计价黄金价格创新低，跌破5年趋势线和12个月移动均线，黄金缺乏支撑，不建议持有。

美股市场

• 标普指数：标普（M2调整）ROC指标向下突破12个月移动均线，商品与股票ROC指标组合模型濒临熊市。
• 市场广度与信心：市场广度、板块轮动和股票/债券之比均显示股市信心较弱，可能面临震荡或下跌。
• Bolton A/D曲线：与标普走势背离，预示市场可能面临调整。
• 价格摆动指标：负背离预示股市可能加剧震荡，历史数据显示此指标在熊市前有明显信号。

外汇市场

• 美元：美元指数高于65周加权移动均线，长期KST指标仍处牛市，短期KST指标上升，可能继续走高。
• 欧元：欧元仍处熊市，短期KST指标已走熊。
• 日元：长期KST指标上升，或有反转机会，但需突破1986~2014年上升趋势线。
• 加元与澳元：受大宗商品拖累，价格创新低，无走牛迹象。

技术分析方法

• KST指标：用于衡量趋势和动量，多个指标下降预示市场可能转向。
• 扩散指标：反映市场整体趋势，指标下滑意味着市场获利难度加大。
• ROC指标：用于衡量价格动量，标普与商品ROC指标组合模型显示熊市临近。
• 广量指标：用于分析市场情绪和趋势，A股的两个广量指标尚未给出熊市信号，但走势偏弱。

报告摘要

• 全球股市：获利难度加大，股票ETF或进入熊市，亚洲股市波动加剧，A股牛市信心不足。
• 全球债券：短期KST指标上升，可能反弹，但需突破趋势线。
• 大宗商品：价格持续走低，黄金创新低，缺乏支撑。
• 美元：仍处牛市，短期KST指标上升，可能继续走高。
• 欧元与日元：欧元熊市，日元或有反转机会。
• 加元与澳元：受大宗商品拖累，价格创新低，无走牛希望。

专家信息

• 马丁·普林格：全球知名技术分析大师，Pring金融教育网站总裁，肯林格"特纳资本公司主席，《跨市场评论》主编，著有《马丁·普林格论技术分析》和《技术分析精论》等。

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