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折叠屏手机市场周报总结 (2024年7月)

市场动态

2024年7月，三星、荣耀与小米相继发布新款折叠屏手机，标志着全球折叠屏市场进入技术升级期。新款手机在重量、厚度和性能上均有显著改善，消费者反馈积极，预计延续高景气度。数据显示，2019年至今，各国品牌已推出多款折叠屏产品，性能迭代快。其中，荣耀MagicV3重量仅226克，厚度92毫米，优于三星Fold6参数，国产手机在轻薄化和性价比上竞争力增强，国产渗透速度或高于海外厂商。

市场份额变化

三星2023年 global 市场份额约66%，但预计2024年降至50%，主因中国厂商如荣耀崛起，技术升级明显，其他品牌份额增长潜力大。

市场规模增长

全球折叠手机出货量年复合增长率(CAGR)达110%，预计2028年达4570万台，渗透率升至36.5%。中国市场增速更快，2024年Q1出货量同比增长83%，渗透率达26.8%，预计2028年国内渗透率达55%，出货量1643万台。用户偏好轻薄设计，超半数关注机身重量和折叠态厚度。

关键技术与成本

折叠屏手机的主要增量环节在显示模组(柔性OLED)和铰链设计，采用轻量化材料。相比直板手机，复合成本增加显著，铰链和显示模组的成熟支撑了手机功能性。

投资建议

建议关注半导体产业链的自主可控与复苏。国产替代相关标的：北方华创、芯源微、中微公司、华海清科、雅克科技。复苏产业链标的：中芯国际、长电科技、卓胜微、唯捷创芯、维信诺。下游库存去化后，第三季度需求可能反弹。

风险提示

• 折叠手机渗透率低于预期，可能源于消费者需求不达。
• 技术方案升级受阻，造成产品竞争力下降。