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2024年度活跃机构LP画像报告总结

核心内容概述

本报告基于2024年中基协AMBERS系统公布的新备案私募股权、创投基金信息，对机构LP的出资情况进行了多维度分析，涵盖出资数量、金额、地域分布、出资主体类型等，揭示了2024年度机构LP的活跃特征与行业趋势。

主要观点

• 基金备案数量减少：2024年新备案私募股权、创投基金4073只，同比下降44.83%，表明行业整体热度有所下降。
• 出资规模基本持平：新备案基金认缴总规模为15992.15亿元，与2023年基本持平，略有下降4.43%。
• 地域分布集中：新备案基金主要集中在东南沿海地区，其中江苏省最多（19.50%），其次是浙江省（15.48%）和广东省（13.08%）。
• 机构LP数量小幅增长：2024年机构LP总数为4556家，较2023年增加4.07%。
• 出资行为集中化：绝大多数机构LP（81.82%）全年仅出资1笔，显示出出资行为的集中化趋势。
• 国资与政府引导基金主导：国资和政府引导基金在机构LP中占据主导地位，出资笔数和金额占比均超过50%。
• 长期资本配置比重下降：社保基金、保险资金、银行及信托等长期资本在出资数量、笔数及金额上均有明显下降。
• 民企及上市公司出资频次高但规模小：民企和上市公司在出资笔数上占比仍较高，但出资金额占比下降，显示出其在行业中的影响力有所减弱。
• 区域集中度高：活跃机构LP主要分布在江苏省、浙江省、广东省、上海市和北京市，其中江苏省在出资数量、笔数及金额上均领先。

关键信息

新备案基金分析

• 总数：4073只，同比下降44.83%。
• 分布情况：5月备案最少（248只），1月最多（555只）。
• 类型分布：私募股权投资基金1489只，创业投资基金2584只。

机构LP出资分析

• 总数：4556家，同比增长4.07%。
• 出资笔数分布：
  • 3703家仅出资1笔（81.82%）；
  • 524家出资2笔（11.50%）；
  • 179家出资3笔（3.93%）；
  • 出资超过10笔的机构LP仅6家。
• 出资金额分布：
  • 2846家出资在1亿以下（62.47%）；
  • 1144家出资在1亿-5亿之间（25.11%）；
  • 278家出资在5亿-10亿之间（6.10%）；
  • 288家出资在10亿及以上（6.32%），其中39家出资在50亿及以上（0.86%）。

出资主体类型分析

• 国资：累计出资2766笔，同比增加49.76%；认缴出资金额8306.94亿元，同比增加34.93%。
• 政府引导基金：累计出资1227笔，同比减少10.83%；认缴出资金额4235.83亿元，同比减少28.17%。
• 银行及信托：累计出资103笔，同比增加3.00%；认缴出资金额806.45亿元，同比增加31.00%。
• 保险资金：累计出资45笔，同比减少42.31%；认缴出资金额499.31亿元，同比减少54.82%。
• 社保基金：累计出资3笔，与2023年持平；认缴出资金额104.00亿元，同比减少28.28%。
• 券商：累计出资39笔，同比减少11.36%；认缴出资金额54.12亿元，同比增加19.94%。
• 民企：累计出资1516笔，同比减少17.56%；认缴出资金额821.28亿元，同比减少13.98%。
• 上市公司：累计出资317笔，同比微增0.96%；认缴出资金额434.76亿元，同比微减0.72%。
• AMC：累计出资10笔，同比减少47.37%；认缴出资金额52.11亿元，同比减少60.16%。

活跃机构LP区域分布

• 机构LP数量：江苏省最多（14.81%），浙江省次之（13.20%），广东省第三（12.03%）。
• 出资笔数：江苏省最多（15.62%），浙江省次之（13.22%），广东省第三（12.63%）。
• 认缴出资金额：江苏省最多（19.21%），上海市次之（10.83%），广东省第三（9.64%）。

结论

• 创投行业韧性：尽管基金备案数量大幅减少，但行业整体仍保持一定韧性。
• 国资与政府引导基金主导：成为机构LP出资的主要力量，显示出政策导向对行业的深远影响。
• 二八分布现象：机构LP出资呈现明显的头部效应，少数头部机构占据大部分出资份额。
• 区域集中度高：东南沿海地区尤其是江苏、浙江、广东在机构LP活跃度上表现突出。
• 长期资本配置下降：社保、险资、银行及信托等长期资本在出资规模和数量上均有所下降。
• 民企及上市公司潜力待挖掘：虽然出资频次较高，但整体规模较小，产业资源优势尚未充分释放。