2017-航空货运与物流行业：丰鸟数据之争背后的逻辑？_3页_396kb

航空货运与物流行业总结

核心内容

本文围绕顺丰与菜鸟在丰巢快递柜数据争夺的事件，分析了当前电商物流行业的发展趋势与竞争焦点。文章指出，随着电商行业进入成熟阶段，物流交付能力已成为竞争的核心，而快递柜作为最后一公里配送的重要解决方案，正成为行业关注的焦点。

主要观点

1. 电商物流竞争的核心转向

• 电商行业早期竞争集中在品类、品质和价格。
• 当前竞争核心已转向物流交付能力，包括物流基础能力、增值服务能力和客制化能力。
• 物流效率的提升空间大于商业端，尤其在最后一公里环节。

2. 快递柜在最后一公里配送中的重要性

• 快递柜能够有效解决快递人员短缺、效率低下和时间错配等问题。
• 在当前便利店布局尚不完善的情况下，快递柜具备全天候使用、保障信息安全和成本优势。
• 预计未来快递柜将成为最后一公里配送的主流方式。

3. 数据争夺的战略意义

• 快递柜数据是提升物流效率和增强客户粘性的关键。
• 菜鸟通过收购丰巢快递柜，意在加强其在物流环节的控制力。
• 顺丰则希望通过数据共享或竞争，巩固其在物流领域的优势。

关键信息

行业趋势

• 快递柜被视为未来最后一公里配送的最有效替代方案。
• 末端配送效率和成本控制是当前行业发展的主要瓶颈。

企业动态

• *ST三泰与浙江驿宝（菜鸟全资子公司）达成重大资产重组初步意向。
• 该交易涉及我来啦公司（速递易）部分股权转让及增资。

数据与图表

• 市场表现对比图展示了近12个月快递行业相关企业的表现。
• 表格对比了不同末端配送解决方案对行业痛点的解决效果，其中智能快递柜在时间错配方面表现突出。
• 图1强调了智能快递柜的先发优势，图2展示了其可能涉及的增值服务领域。

风险提示

• 智能快递柜布局不及预期。
• 智能快递柜可能被更具性价比的物流交付方式替代。

未来展望

• 随着最后一公里配送成为行业痛点，快递柜的市场潜力巨大。
• 数据驱动将成为物流行业提升效率的重要手段。
• 菜鸟与顺丰的竞争反映了行业对物流控制权的争夺，预示未来物流格局可能发生变化。

投资评级说明

• 行业评级：看好（相对表现优于市场）。
• 公司评级：根据公司股价相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、中性、减持和无投资评级。

联系方式

• 分析师：韩轶超
  电话：(8621)68751781
  邮箱：hanyc@cjsc.com.cn
  执业证书编号：S0490512020001

• 联系人：冯启斌、鲁斯嘉
  电话：(8621)68751781
  邮箱：fengqb@cjsc.com.cn, lusj@cjsc.com.cn

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