2017-快递物流行业系列研究笔记之一：顺丰VS菜鸟，数据之争的实质是卡位_13页-2mb

顺丰VS菜鸟：数据之争的实质是卡位

核心内容

本文分析了2017年顺丰与菜鸟之间的数据争端，揭示了其背后阿里与京东两大电商体系之间的竞争。争端起因于菜鸟要求顺丰提供所有快递柜取件码和包裹信息，顺丰基于隐私保护拒绝，导致双方数据接口中断。国家邮政局介入后，双方于6月3日恢复合作。

主要观点

• 数据之争的本质：菜鸟与顺丰的数据争端，实际上是阿里巴巴与京东两大体系在物流领域的竞争，反映了电商巨头对物流控制权的争夺。
• 菜鸟网络的成立目的：菜鸟网络的成立旨在构建一个完整的物流生态系统，通过整合仓储、物流、配送等环节，实现对供应链的全面数据掌控，提升物流效率和用户体验。
• 顺丰的战略地位：顺丰凭借直营模式在快递行业中占据领先地位，其业务仍以商务件为主，但随着电商件的增长，顺丰也面临来自菜鸟等平台的挑战。
• 菜鸟的布局与冲击：菜鸟通过仓储系统、菜鸟驿站、菜鸟裹裹等手段，试图从多个环节切入物流体系，对传统快递企业形成冲击。
• 事件对行业的影响：该事件对“三通一达”和顺丰均产生深远影响，尤其是“三通一达”因依赖阿里平台而面临战略调整的压力。

关键信息

事件回顾

• 起因：菜鸟要求顺丰提供所有快递柜信息，顺丰以保护用户隐私为由拒绝。
• 发展：双方数据接口中断，引发行业关注。
• 解决：国家邮政局介入协调，双方于6月3日恢复合作。

菜鸟网络的战略布局

• Stage1：建立仓储系统
  菜鸟通过建立仓储系统，覆盖中频商品市场，为中小B2C商家提供物流整合服务，提升效率和降低成本。

• Stage2：建立菜鸟驿站
  菜鸟驿站作为末端配送平台，覆盖全国主要城市，提供代收包裹、寄件服务，解决“最后一公里”问题。

• Stage3：推出菜鸟裹裹
  通过线上APP“菜鸟裹裹”，菜鸟试图抢占快递流量入口，形成对物流链条的控制。

顺丰的立场与影响

• 顺丰的立场：顺丰坚持“客户第一”，反对菜鸟无底线获取用户隐私数据。
• 顺丰的市场地位：顺丰在传统商务件市场占据主导地位，但面临电商件增长带来的挑战。
• 事件影响：顺丰与菜鸟的争端揭示了电商巨头对物流控制权的争夺，对“三通一达”和顺丰的未来发展构成深远影响。

丰巢快递柜的背景与价值

• 丰巢的成立：由顺丰、申通、中通、韵达、普洛斯等共同投资，2015年成立，2017年完成25亿元A轮融资。
• 丰巢的价值：作为开放平台，丰巢链接了物流企业、物业、快递员和消费者，提升了末端物流效率和用户体验。
• 盈利模式：丰巢通过快递柜使用费、寄件费用和广告收入实现盈利。

菜鸟驿站的现状与布局

• 菜鸟驿站的构成：菜鸟驿站是菜鸟网络五大战略方向之一，通过社会化协同形成覆盖全国的末端物流网络。
• 现有布局：菜鸟驿站已覆盖全国2700余家高校，日均处理包裹200万件，服务2400万高校师生。
• 社会网络：菜鸟驿站还与便利店、连锁超市、邮局等合作，形成最后一公里配送网络。

菜鸟分仓体系

• 仓储中心布局：菜鸟在全国建立了多个大型仓储中心，包括上海、广州、深圳、武汉、北京、成都等。
• 仓储价值：通过分仓布局，菜鸟提升了物流效率，降低了成本，并构建了全面的大数据系统，助力阿里实现全价值链数字化。

行业分析

• 物流行业PE与PB Band：图表显示了物流行业历史PE和PB Band，反映了行业估值情况。
• 投资评级：文中提供了公司短期和长期投资评级的定义，用于评估公司和行业的发展前景。

分析师信息

• 常涛：招商证券交运行业首席分析师，具有丰富的行业研究经验。
• 陈卓：招商证券交运行业分析师，团队曾多次获得行业最佳分析师奖项。
• 袁钉：招商证券交运行业助理分析师，具备一定的研究能力。

总结

顺丰与菜鸟的数据争端，反映了电商巨头对物流行业的深度介入和控制意图。菜鸟通过仓储、驿站、APP等手段构建物流生态系统，试图从多个环节控制物流链条，而顺丰则坚持数据隐私保护，强调客户第一原则。事件不仅影响了双方的合作关系，也对整个快递行业产生了深远影响，促使传统快递企业重新审视自身战略。