2017-航空货运与物流行业：丰鸟数据之争背后的逻辑？_4页-1mb

航空货运与物流行业分析总结

核心内容

本报告聚焦于丰鸟数据之争这一事件，深入探讨了菜鸟网络与顺丰在快递柜数据上的竞争及其背后的行业逻辑。报告指出，随着电商行业的发展，物流交付能力正成为行业竞争的核心。在这一背景下，智能快递柜因其在最后一公里配送中的重要作用，逐渐成为行业关注的焦点。

主要观点

1. 电商竞争核心转向物流交付能力

• 电商行业经历了从品类、品质、价格竞争到物流交付能力竞争的演变。
• 物流环节的效率提升空间较大，特别是最后一公里的交付效率和成本控制。
• 快递柜因其全天候服务、信息安全保障和成本优势，被认为是最具潜力的交付方式之一。

2. 菜鸟与顺丰争夺数据的原因

• 菜鸟作为阿里商业板块的重要布局，致力于数据驱动的第四方物流平台建设。
• 快递柜数据能够帮助分析客户收件习惯，从而进一步提升派送效率和客户粘性。
• 数据在电商物流价值链中具有战略意义，是优化运营和增强竞争力的关键资源。

3. 快递柜作为末端配送解决方案的优势

• 智能快递柜被认为是末端配送最有效的替代方案。
• 相较于其他解决方案（如众包物流、无人机、自提点），快递柜在时间错配问题上表现突出，能够有效解决快递员与用户之间的空时错位问题。
• 在当前便利店布局尚不完善的条件下，快递柜凭借7*24小时服务和低成本优势，具备较强的市场竞争力。

关键信息

事件概述

• 顺丰与菜鸟围绕丰巢快递柜数据展开争夺，引发行业热议。
• *ST三泰披露其子公司“速递易”与浙江驿宝（菜鸟全资子公司）达成重大资产重组初步合作意向。

行业趋势

• 最后一公里配送是当前快递行业的主要瓶颈。
• 预计未来快递柜将占据最后一公里配送的主要市场份额。
• 数据驱动将成为提升物流效率的重要手段。

未来展望

• 快递柜可能成为电商物流交付场景中最具客户粘性的解决方案。
• 随着技术进步和市场成熟，快递柜有望在智能物流领域发挥更大作用。

相关研究

• 《四月快递数据简评：增速持续下行，单价逐步企稳》
• 《快递行业电话会议纪要：深度解读快递行业“三问”》
• 《未来向何处去？——快递行业“三问”系列二》

风险提示

1. 智能快递柜布局不及预期。
2. 智能快递柜可能被更具性价比的物流交付方式替代。

投资评级

• 行业评级：看好（相对表现优于市场）。
• 公司评级：未明确给出，但报告强调了数据驱动对物流效率和客户粘性的提升作用。

联系方式

• 分析师：韩轶超
  联系电话：(8621)68751781
  邮箱：hanyc@cjsc.com.cn
• 联系人：冯启斌、鲁斯嘉
  联系电话：(8621)68751781
  邮箱：fengqb@cjsc.com.cn、lusj@cjsc.com.cn

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