20250901-国盛证券-9月策略观点与金股推荐_优选景气轮动_博弈产业催化_9页_640kb

国盛证券9月投资策略与金股推荐

市场观点

9月市场短期或有颠簸，中期仍处于盈利周期磨底阶段，科技与政策催化逐步强化。风险偏好抬升，赚钱效应与资金增量正反馈显效。AI产业进展与反内卷政策有望验证盈利改善，趋势整体乐观。

投资策略

• 配置层面：优选中长期景气方向，均衡轮动配置，关注创新药、固态电池、军工、有色、钢铁、煤炭等细分领域。
• 交易层面：博弈短期催化，重点布局消费电子、军工、国产替代（半导体、信创）等高弹性方向。

9月金股组合（8只）

1. 兴业银锡（000426.SZ）- 银、锡高成长弹性，手握多座世界级矿山。
2. 道氏技术（300409.SZ）- AI for Science研发加速，固态电池材料领域成型。
3. 东阳光（600673.SH）- 战略拥抱AI数据中心，主业盈利持续高增。
4. 有友食品（603697.SH）- 零食高成长，渠道快速拓展。
5. 百润股份（002568.SZ）- 预调酒新品催化，威士忌业务放量。
6. 温氏股份（300498.SZ）- 生猪成本控制领先，黄羽鸡价格触底反弹。
7. 科华数据（002335.SZ）- 数据中心液冷业务突破，Q2业绩超预期。
8. 华发股份（600325.SH）- 土储优质，历史包袱逐渐减轻。

风险提示

• 海外流动性转向不及预期；
• 国内政策力度不及预期；
• 美国关税超预期冲击；
• 业绩、政策、市场情绪等风险。