20250901-东吴证券-金工定期报告_从微观出发的五维行业轮动月度跟踪_9页_697kb

五维行业轮动模型总结

模型绩效

• 多空对冲：年化收益率21.44%，波动率10.84%，信息比率1.98，月度胜率71.95%，最大回撤13.30%。
• 多头对冲：年化收益率10.52%，波动率6.58%，信息比率1.60，月度胜率70.49%，最大回撤9.36%。
• 沪深300增强策略：年化超额收益率8.59%，月胜率69.11%，最大回撤12.65%。

最新持仓

• 2025年9月持仓行业：电子、交通运输、房地产、银行、建筑材料。

模型简介

• 基于五维度因子（波动率、基本面、成交量、情绪、动量）构建，利用风格指标划分行业内部股票，合成五类行业因子。

风险提示

• 统计结果基于历史数据，未来市场可能发生重大变化；单因子收益波动大；模型测算可能有误差，不构成投资建议。