20180204-华创证券-机械设备行业一月月报_工程机械公司业绩增长强劲_煤化工建设加码_11页_649kb

机械设备行业一月月报总结

核心内容

本报告为机械设备行业一月份的月报，涵盖行业整体表现、主要动态、风险提示及分析师信息等内容，旨在为投资者提供行业分析与投资建议。

行业表现

• 机械设备指数：本月下跌 $-3.8%$，在28个行业中涨幅排名第23位。
• 沪深300指数：本月上涨 $6.08%$，表现优于机械设备行业。
• 创业板指：本月下跌 $-1.00%$。
• 行业估值：剔除负值后，机械行业整体估值水平为44.13倍，相比上月略有下跌。

本月涨幅排名前十的机械股

主要行业动态

1. 油气板块

• 国内首部石油蓝皮书发布，2017年天然气对外依存度高达 $39%$。
• 天然气进口量同比增长近 $30%$，国内天然气供需矛盾凸显，三桶油加大进口力度。
• 三部委出台天然气进口税优惠政策，推动进口增长。
• 相关公司：大元泵业、杰瑞股份、中海油服。

2. 煤化工

• 内蒙古乌海市启动煤矸石制岩棉及改性醇项目，总投资100亿元，一期工程投资20亿元，预计年产值35亿元。
• “三西”地区（陕西、山西、内蒙古）加快现代煤化工建设，推进煤炭去产能。
• 霍尼韦尔在江苏张家港投资催化剂生产线，用于甲醇制烯烃工艺。
• 山西襄矿泓通煤化工20万吨/年合成气制乙二醇项目进展顺利，总投资约20亿元。
• 相关公司：杭氧股份、航天工程、中泰股份、天沃科技、陕鼓动力、东华科技。

3. 工程机械

• 2017年工程机械企业业绩增长强劲，10家公司发布业绩预告，其中5家净利增长超 $200%$，三一重工净利增长超过 $900%$。
• 2017年我国工程机械出口额达201亿美元，同比增长 $18.5%$，贸易顺差达160.19亿美元。
• 相关公司：三一重工、恒立液压、徐工机械、柳工、中联重科、山推股份。

4. 轨道交通

• 国产轨道交通网络控制芯片问世，具备国际标准兼容性。
• 全球首条无人驾驶云轨在银川开通，搭载 $100%$ 自主知识产权系统。
• 中国电建中标深圳城市轨道交通12号线工程，中标金额176.45亿元。
• 相关公司：中国中车、康尼机电、春晖股份、晋西车轴、太原重工、中铁工业、晋亿实业、中国通号、和利时、辉煌科技、神州高铁。

5. 煤矿机械

• 郑州煤矿机械集团收购德国博世电机业务，交易额达5.45亿欧元。
• 2017年全国规模以上煤炭企业产量达34.45亿吨，同比增长 $3.2%$。
• 相关公司：郑煤机、天地科技。

6. 通用航空

• 吉林市获批建设通用航空产业综合示范区，计划构建“一主多辅”机场格局。
• 沈阳通用航空产业基地空域正式启用，成为国内首个低空空域航空服务站试点。
• 相关公司：威海广泰、隆鑫通用、川大智胜、四川九州。

7. 智能制造

• 龙江工业互联网与智能制造峰会在哈尔滨举行，推动工业互联网平台建设。
• 兰州市计划到2025年创建智能工厂100户，促进智能制造发展。
• 相关公司：黄河旋风、华中数控、智云股份、慈星股份、科远股份、永创智能、劲拓股份。

8. 汽车轻量化

• 新能源汽车推动汽车轻量化用铝发展，压铸铝占比达 $77%$。
• 相关公司：海源机械。

9. 锂电设备

• 山东枣庄高新区被列为国家知识产权试点园区，锂电新能源产业快速发展。
• 青海将打造千亿元锂电产业基地，依托丰富的锂资源。
• 相关公司：先导智能、科恒股份、泰尔股份。

10. OLED设备

• 海信确认将在2018年推出OLED电视，成为全球第14家OLED电视品牌。
• 三星计划推出可折叠OLED手机。
• 相关公司：精测电子、联得装备、智云股份、大族激光。

11. 半导体设备

• 韩国半导体企业布局中国物联网市场，eWBM公司在沈阳设立事务所。
• 全球半导体出货量预计突破1兆颗，达1.07兆颗，同比增长 $9%$。
• 相关公司：北方华创、晶盛机电、长川科技。

风险提示

• 下游需求不及预期
• 经济、政策环境变化

行业评级

• 行业评级：推荐
• 评级变动：维持

分析师信息

证券分析师

• 李佳：首席分析师，伯明翰大学经济学硕士，执业编号S0360514110001，电话021-20572551，邮箱lijia@hcyjs.com
• 鲁佩：分析师，伦敦政治经济学院经济学硕士，执业编号S0360516080001，电话021-20572553，邮箱lupei@hcyjs.com
• 赵志铭：分析师，瑞典哥德堡大学理学硕士，执业编号S0360517110004，电话021-20572567，邮箱zhaozhiming@hcyjs.com

联系人

• 娄湘虹：研究员，上海交通大学工学硕士，电话021-20572552，邮箱louxianghong@hcyjs.com
• 吴纬烨：助理研究员，上海财经大学经济学硕士，电话021-20572567，邮箱wwwweive@hcvs.com

投资评级体系

• 强推：预期未来6个月内超越基准指数 $20%$ 以上
• 推荐：预期未来6个月内超越基准指数 $10% -20%$
• 中性：预期未来6个月内相对基准指数变动幅度在 $-10% -10%$ 之间
• 回避：预期未来6个月内相对基准指数跌幅在 $10% -20%$ 之间

行业投资评级

• 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过基准指数 $5%$ 以上
• 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对基准指数 $-5% -5%$
• 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过基准指数 $5%$ 以上

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