20200904-华宝证券-资源环境行业周报_第二轮第二批环保督察全面开启_推动行业规范发展_17页_1mb

产业研究周报总结

核心内容概述

2020年9月4日发布的产业研究周报聚焦于第二轮第二批中央生态环境保护督察全面开启，并分析了环保板块的市场表现、行业动态、政策变化及对投资的影响。报告指出环保督察的持续推进将推动行业规范发展，释放环保需求，同时强调了环保督察的常态化、程序化和规范化趋势。

主要观点

• 环保板块表现优于大盘：上周环保工程及服务Ⅱ（申万）上涨3.23%，跑赢上证指数2.55个百分点，跑赢深证成指0.46个百分点，跑输创业板指1.53个百分点，跑赢沪深300指数0.57个百分点。
• 细分板块表现分化：节能板块涨幅最大，达到6.45%；生态园林板块上涨4.48%；大气治理、水处理、固废处置、环境监测等板块涨幅较小，均在1.63%-1.88%之间。
• 环保督察力度趋严：第二轮环保督察时间从3年延长至4年，新增“回头看”和专项督察机制，督察范围扩大至国务院有关部门和承担生态环保任务较重的中央企业，督察方式引入新技术、新设备，如遥感卫星、无人机、天眼监控等。
• 督察成效显著：第一轮环保督察共处理举报14万件以上，责令整改和立案处罚企业超10万家，整改重点集中在山东、广东、四川等地。
• 政策推动行业发展：环保督察的常态化将督促地方政府和企业重视环保问题，推动企业规范化生产，优化产业结构，助力经济高质量发展。
• 环保重点领域：政策聚焦于水环境治理、固体废物处理处置和生态环境修复等方向，进一步释放环保需求。

关键信息

1. 环保督察进展

• 第二轮第二批环保督察：7个督察组进驻北京、天津、浙江3个省市及2家中央企业（中国铝业、中国建材）和2个部门（国家能源局、国家林业和草原局）。
• 督察时间：进驻时间为8月30日至10月1日，为期约1个月。
• 第一轮督察：2016-2018年，覆盖全国31个省（市、区），共处理举报超14万件，整改企业超10万家。

2. 环保督察变化

3. 行业动态

• 生态环境部约谈办法修订：新增4种约谈情形，如整改不力、落实不力等，并细化约谈流程。
• 规范污水处理环境管理：生态环境部拟发文规范城镇（园区）污水处理，鼓励生态治理措施。
• 内河船舶垃圾分类新规：交通运输部规定400总吨以下内河船舶需实行垃圾分类，禁止向特定水域排放污染物。
• 发改委鼓励类产业目录：支持城乡人居环境整治相关技术开发及应用，包括生活污水、黑臭水体、垃圾治理等。
• 浙江省政策：建立环境污染问题发现机制，提升智能化监管能力。
• 环保企业动态：部分公司发布半年报，业绩表现分化，部分企业因环保政策影响出现亏损或收入下滑。

4. 重点公司动态

• 业绩表现：部分公司如永清环保、科融环境、中电环保等涨幅较大，而奥福环保、纳川股份、钱江水利等跌幅明显。
• 中标项目：多家环保企业中标环保类项目，如城发环境、启迪环境、清水源等，涉及道路清扫、污水处理、生态修复等领域。
• 股东行为：部分公司出现股东减持，如中电环保、国祯环保等，也有公司进行股份回购或增发融资。

投资建议

• 环保需求持续释放：随着环保督察的推进，环保行业将迎来更多政策支持与市场需求。
• 行业规范与升级：督察的常态化将推动企业规范化生产，优化产业结构，提高行业整体质量。
• 关注重点领域：建议重点关注水环境治理、固体废物处理、生态环境修复等政策支持方向。

风险提示

• 政策推进不及预期：环保政策执行可能受外部因素影响，进度不达预期。
• 建设项目进展缓慢：环保项目实施过程中可能因审批、资金等出现延迟，影响业绩表现。