20161010-兴业证券-银行理财产品周报_19页_894kb

银行理财产品周报总结（2016.09.26-2016.10.02）

核心内容概述

本报告分析了2016年10月第一周（2016.10.02）银行理财产品的发行和到期情况，涵盖了预期收益率、发行市场概况、到期市场概况、产品收益类型、币种类型、基础资产类型等多方面的数据统计与分析。同时，报告也提到了重点公司及分析师信息，以供参考。

主要观点

1. 预期收益率变化

• 各期限预期收益率：本周各期限的预期年化收益率相比上周有所波动，其中1周、2周、2个月、4个月、1年期产品收益率上涨；而1个月、6个月、9个月期产品收益率下跌。
• 1个月期收益率跌幅最大：跌幅达到-9bps，是本周收益率变化中最显著的下跌。
• 全年趋势：自2012年初至今，理财产品预期收益率呈现波动走势，但整体趋势未明确。

2. 发行市场概况

• 发行总量：2016年10月第一周共发行1,723款理财产品，较上周下降4.01%。
• 期限分布：3个月以内产品占比56.7%，6个月以内产品占比84.3%，较上周有所上升。
• 累计发行量：去年年初至十二月末累计发行69,657款，同比增速为20.4%；今年至九月份累计发行60,890款，同比增速为16.41%。
• 发行银行排名：交通银行发行102款，居首；江苏银行发行53款，排名第二。交通银行自2012年初至今累计发行22,817款，位居第一。

3. 到期市场概况

• 到期总量：2016年10月第一周到期产品共2,007款，较上周下降2.53%。
• 期限分布：一个月以内、3-6个月、12-24个月到期产品占比上升，3个月以内到期产品占比达63.03%，6个月以内到期产品占比达89.84%。
• 收益率匹配情况：在到期产品中，实际收益率等于预期的仅占3.04%。

4. 产品收益类型

• 收益类型分布：本周发行的1,723款理财产品中，保本固定型占比7.9%，保本浮动型占比21.6%，非保本型占比70.5%。
• 非保本型占比下降：与上周相比，非保本型产品占比有所下降。

5. 产品币种类型

• 人民币理财产品占比：99.4%，美元理财产品占比0.6%，人民币产品占比上升，美元产品占比下降。

6. 基础资产类型

• 基础资产分布：利率产品和债券产品各占21.7%，票据产品占3.6%，股票产品占2.5%。
• 资产类型变化：与上周相比，股票、商品、汇率类产品占比下降，债券、利率、票据、信贷资产类产品占比上升。

7. 重点公司

• 南京银行、浦发银行、兴业银行、交通银行、北京银行：均被推荐为增持，预计2016年和2017年EPS分别为2.39、2.92；2.52、2.59；2.75、2.81；0.88、0.86；1.43、1.48。

关键信息

发行市场数据

• 2016年10月第一周发行产品数量及占比：
  • 1个月以内：78款，占比4.5%
  • 1-3个月：899款，占比52.2%
  • 3-6个月：476款，占比27.6%
  • 6-12个月：250款，占比14.5%
  • 12-24个月：16款，占比0.9%
  • 24个月以上：3款，占比0.2%
  • 未公布：1款，占比0.1%

到期市场数据

• 2016年10月第一周到期产品数量及占比：
  • 一个月以内：77款，占比3.84%
  • 1-3个月：1,188款，占比59.19%
  • 3-6个月：538款，占比26.81%
  • 6-12个月：184款，占比9.17%
  • 12-24个月：19款，占比0.95%
  • 24个月以上：1款，占比0.05%
  • 未公布：0款，占比0%

收益类型

• 本周发行的1,723款产品中：
  • 保本固定型：136款，占比7.9%
  • 保本浮动型：373款，占比21.6%
  • 非保本型：1,214款，占比70.5%

基础资产

• 本周发行的基础资产类型：
  • 股票：86款，占比2.5%
  • 债券：742款，占比21.7%
  • 利率：742款，占比21.7%
  • 票据：124款，占比3.6%
  • 信贷资产：62款，占比1.8%
  • 其他：117款，占比3.4%

风险提示

• 监管政策变化：可能存在监管政策的超预期变化，影响市场表现。
• 信贷资产信用风险：银行信贷资产信用风险的暴露可能带来潜在风险。

数据列表概览

• 表8：理财产品期限情况：统计了2010年1月至2016年9月各期限新发产品的数量。
• 表9：理财产品收益类型：统计了2010年1月至2016年9月各收益类型新发产品的数量。

总结

本报告全面展示了2016年10月第一周银行理财产品的市场动态，包括预期收益率变化、发行与到期产品数量、收益类型、币种类型及基础资产类型等。整体来看，市场呈现一定波动，人民币理财产品占比上升，非保本型产品占比下降，信贷资产和债券类产品占比上升。报告还对重点公司进行了推荐，并提醒投资者关注监管政策变化和信贷资产信用风险。