> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 债券ETF市场周度总结（2026年7月3日） ## 核心内容概览 本报告总结了2026年7月3日当周债券ETF市场的资金流动、存量规模、业绩表现、升贴水率及换手率等关键指标，为投资者提供市场动态分析。 --- ## 主要观点 - **资金流向**：上周债券型ETF资金净流出63亿元，其中信用债ETF净流出55亿元，利率债ETF净流入9亿元，可转债ETF净流出17亿元。 - **ETF业绩表现**：信用债ETF累计单位净值周度涨幅为+0.02%，利率债ETF为-0.11%，可转债ETF为+1.72%。 - **发行情况**：上周无新发行债券ETF。 - **存量规模变化**：利率债ETF流通市值增加6亿元，信用债ETF减少39亿元，可转债ETF减少5亿元。 - **升贴水率**：信用债ETF和可转债ETF平均升贴水率分别为-0.02%和-0.14%，利率债ETF基本处于平水状态。基准做市信用债ETF和科创债ETF由贴水转为升水。 - **换手率**：利率债ETF换手率最高，达88%，其次是可转债ETF（71%）和信用债ETF（70%）。 --- ## 关键信息 ### 1. 发行进度跟踪 - 上周无新发行债券ETF。 - 2025年以来共发行32只债券ETF，涵盖多种类型，如公司债、信用债、科技创新债等。 ### 2. 存量产品跟踪 - 截止2026年7月3日，利率债ETF、信用债ETF、可转债ETF流通市值分别为1843亿元、4598亿元、708亿元，信用债ETF规模占比达64%。 - 信用债ETF规模变动较大，基准做市信用债ETF增加18亿元，科创债ETF减少37亿元。 - 流通市值前二的ETF为海富通中证短融ETF（783.40亿元）和博时可转债ETF（592.34亿元）。 ### 3. ETF业绩跟踪 - 利率债ETF累计单位净值为1.20，信用债ETF累计单位净值为1.04。 - 基准做市信用债ETF成立以来回报率徘徊在2.86%附近，科创债ETF成立以来回报率边际上行至1.76%。 ### 4. 升贴水率跟踪 - 信用债ETF平均升贴水率为-0.02%，可转债ETF为-0.14%，利率债ETF基本平水。 - 基准做市信用债ETF和科创债ETF由贴水转为升水，升贴水率分别为-0.005%和-0.020%。 - 信用ETF平均交易价格低于基金单位净值，表明市场配置情绪有所降温。 ### 5. 换手率跟踪 - 上周换手率排序为：利率债ETF > 可转债ETF > 信用债ETF。 - 利率债ETF换手率升至88%，可转债ETF为71%，信用债ETF为70%。 - 高换手率产品包括华夏上证基准做市国债ETF、国泰中证AAA科技创新公司债ETF、海富通上证5年期地方政府债ETF等。 --- ## 风险提示 - **信用事件冲击**：信用事件具有随机性，可能对债市情绪产生较大影响。 - **政策预期不确定性**：经济政策和监管政策的变化可能影响市场配置和交易行为。 --- ## 附录：图表说明 - **图表1**：上周债券ETF业绩表现及资金净流入情况 - **图表2**：2025年以来债券ETF发行明细 - **图表3**：各类型债券ETF基金规模（截止7月3日） - **图表4**：各类型债券ETF周度规模变化 - **图表5**：基准做市信用债ETF和科创债ETF规模及变动情况 - **图表6**：利率债ETF净值变化 - **图表7**：信用债ETF净值变化 - **图表8**：基准做市信用债ETF成立以来回报情况 - **图表9**：科创债ETF成立以来回报情况 - **图表10**：债券ETF升贴水率情况 - **图表11**：基准做市信用债ETF和科创债ETF升贴水率情况 - **图表12**：债券ETF换手率 - **图表13**：53只债券ETF存量明细及周度表现 --- ## 其他信息 - **免责声明**：基金相关信息及数据仅用于研究，不作为募集或宣传材料；历史业绩不代表未来表现。 - **版权信息**：本报告由国金证券股份有限公司发布，未经书面授权不得复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发。 - **研究报告使用范围**：本报告仅供风险评级高于C3级的投资者使用，且不构成投资、法律、会计或税务操作建议。