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中远海能2024年半年度报告总结

公司基本信息

• 公司代码：600026
• 公司简称：中远海能
• 公司全称：中远海运能源运输股份有限公司
• 法定代表人：任永强
• 公司注册地址：中国（上海）自由贸易试验区临港新片区业盛路188号A-1015室
• 公司办公地址：中国上海市虹口区东大名路670号
• 股票信息：
  • A股：上海证券交易所，股票代码600026，股票简称中远海能
  • H股：香港联合交易所有限公司，股票代码01138，股票简称中远海能

核心财务数据

主要会计数据（单位：元）

主要财务指标（单位：元/股，%）

非经常性损益项目（单位：元）

行业与业务情况

所属行业及特点

• 行业：原油和成品油、液化天然气水上运输业
• 行业特点：全球能源结构中石油和天然气占有重要地位，运输需求与贸易格局密切相关
• 油轮运输：运力强、运量大、运费经济，是国际石油运输首选
• LNG运输：高技术、高难度、高附加值，运输量持续上升

竞争地位与经营模式

• 竞争地位：全球油轮运力规模第一，中国LNG运输业务引领者
• 经营模式：通过自有及控制船舶开展即期租船、期租租船、COA合同、联营体POOL运营等方式开展业务

业务结构

• 业务板块：国际及中国沿海原油及成品油运输，国际LNG运输
• 主要业务：油品运输、LNG运输、船舶租赁、联营体运营
• 收入结构：
  • 内贸油运：约29.2亿元，同比减少5.1%
  • 外贸油运：约77.5亿元，同比增加2.0%
  • LNG运输：约95.87亿元，同比基本持平

主要经营情况

运营数据

• 油轮运力：154艘，2,243万载重吨，较2023年末减少2艘、63万载重吨
• LNG船舶：45艘已投入运营，755万立方米；40艘在建，715万立方米
• 运输量（不含期租）：8,265万吨，同比减少4.1%
• 运输周转量（不含期租）：2,874亿吨海里，同比增加7.5%
• 主营业务收入：116.3亿元，同比增加0.7%
• 主营业务成本：78.3亿元，同比增加3.7%
• 毛利率：32.2%，同比减少1.9个百分点
• 归属于上市公司股东净利润：26.1亿元，同比减少7.1%
• EBITDA：56.86亿元，同比减少6.7%

主要措施

1. 客户与航线多元化：把握全球贸易格局变化，拓展西方市场，实现内外贸联动
2. 稳定合作与新客户开发：与重要客户签订COA合同，开发新客户，丰富航线结构
3. LNG项目投资：推动LNG运输项目落地，提高LNG板块收益
4. 科技创新：数字化赋能运营管理，环保材料实船应用
5. 合规风控：全面覆盖合规管理体系，确保安全生产
6. 运力优化：合理配置运力，提高经营效率

市场分析

国际油运市场

• 需求情况：全球石油需求增长放缓，非OPEC国家需求增量明显
• 供给情况：非OPEC国家引领供给增长，OPEC减产影响需求
• 运价表现：
  • VLCC：平均TCE为41,629美元/天，同比减少4%
  • LR2：平均TCE为55,867美元/天，同比增加52%

国内油运市场

• 原油运输：内贸总量约4,222万吨，同比减少约885万吨
• 成品油运输：总量下降，受新能源汽车发展影响
• 主要影响因素：
  • 东营港新码头减少中转需求
  • 炼厂效益不佳，加工负荷低

LNG运输市场

• 供需情况：全球LNG供需稳定
• 出口情况：2024年上半年出口量约2.04亿吨，同比下降约2.7%
• SPA签署：全球签署19份LNG供应和采购协议
• 项目进展：Marsa LNG、Ruwais LNG、Cedar LNG完成FID
• 船队情况：全球LNG船队约657艘，新增订单约68艘，交付24艘

资产与负债分析

资产情况

• 总资产：754.07亿元，同比增长4.61%
• 货币资金：43.07亿元，同比下降23.48%
• 应收账款：14.14亿元，同比增长159.42%
• 长期股权投资：118.29亿元，同比增长17.33%
• 其他非流动资产：80.17亿元，同比增长535.75%

负债情况

• 其他应付款：24.60亿元，同比增长202.97%
• 其他非流动负债：0，去年同期为9,426.46万元
• 资产受限情况：
  • 货币资金：782万元，受限于房屋维修资金
  • 在建工程：108.41亿元，受限于抵押借款
  • 固定资产：227.90亿元，受限于抵押借款

投资活动分析

• 投资活动现金流出：48.26亿元，其中购建固定资产等支付29.36亿元，对合营联营公司增资借款15.90亿元
• 造船项目：
  • 6艘新船：总投资约29.18亿元，包括3艘甲醇双燃料动力阿芙拉型原油轮、2艘巴拿马型原油轮、1艘MR型油轮
  • 支付进度款：22.17亿元，用于化学品船及LNG船舶建造

以公允价值计量的金融资产

• 总资产：63.55亿元
• 股票投资：35.65亿元，其中招商银行、招商证券分别占28.16亿元、1.04亿元
• 衍生工具：27.90亿元，公允价值变动损益-575.38万元

公司优势

1. 品牌优势：多年经验，专业团队，良好客户群
2. 船队优势：全球最大油轮船队，船型最齐全，结构优化
3. 客户资源优势：主要客户为全球知名石油公司
4. 业务结构优势：内贸与LNG运输收益稳定，抗风险能力强
5. 专业化经营优势：聚焦油轮与LNG运输，优化成本与运营
6. 全球化营销优势：海外网点覆盖广泛，拓展市场份额
7. 安全管理优势：安全管理水平领先，构建全球安全应急体系

增长与挑战

• 增长点：LNG运输业务稳定增长，国际油运业务周期弹性强
• 挑战：全球石油需求放缓，运价波动，LNG项目投资延迟

总结

中远海能作为全球领先的油轮运输公司，2024年上半年在复杂多变的市场环境中，保持稳健经营，主要业务收入略有增长，但净利润有所下降。公司通过多元化航线、稳定客户合作、优化船队结构等方式提升经营效益。LNG运输业务在稳定增长中发挥重要作用，公司积极拓展国际市场份额，同时加强安全管理与合规经营，推动业务高质量发展。