20181214-长城证券-A股流动性周观察_上证和创业板成交量和换手率上升_1页_2mb

本周资金与市场情绪总结

核心内容概述

本周市场资金面和情绪面呈现一定的波动性，资金成本有所上升，主力资金净流出，北上资金小幅净流入，限售股解禁压力较大。市场情绪方面，换手率有所提升，但卖方情绪有所下降。

资金面分析

资金成本

• 3个月 Shibor：上升12个基点至3.15%，暂处10周均线上方，近期波动较大。
• 1年期国债收益率：回落14个基点至2.47%，暂处10周均线下方，近期波动较大。
• 10年期国债收益率：回落14个基点至3.30%，暂处10周均线下方，近期波动较大。

大盘资金动向

• 主力资金净流出：本周主力资金净流出额为-95.3亿元，占当日成交额的2.69%，整体呈偏空趋势。
• 北上资金净流入：9.4亿元，占当日成交额的0.62%，偏空。
• 两融余额变化：减少99.6亿元，占当日成交额的2.81%，偏空。
• 大宗交易：成交额为13.6亿元，占当日成交额的0.38%，偏空。
• 限售股解禁：下周解禁金额为720.2亿元，占当日成交额的20.30%，偏空。

情绪面分析

换手率

• 上证指数：换手率为0.53%，环比上升0.12个百分点，情绪较高。
• 创业板指：换手率为2.33%，环比上升2.15个百分点，情绪较高。

卖方情绪

• 卖方推荐指数：本周均值为29.00，环比下降4.93，卖方情绪有所下降。

行业资金动态

净流入行业

• SW建筑装饰：主力净流入额为1.90亿元，占成交额比例0.46%。
• SW休闲服饰：主力净流入额为-3.13亿元，占成交额比例-3.23%。
• SW综合：主力净流入额为-3.13亿元，占成交额比例-3.23%。
• SW建材：主力净流入额为-3.79亿元，占成交额比例-2.49%。
• SW纺织服装：主力净流入额为-4.52亿元，占成交额比例-1.70%。

净流出行业

• SW医药生物：主力净流出额为-95.45亿元，占成交额比例-6.28%。
• SW电子：主力净流出额为-71.88亿元，占成交额比例-6.15%。
• SW非银金融：主力净流出额为-66.57亿元，占成交额比例-8.34%。
• SW通信：主力净流出额为-52.25亿元，占成交额比例-6.51%。
• SW纺织服装：主力净流出额为-5.33亿元，占成交额比例-3.25%。

市场情绪观察

• 本周日均成交额为1565.26亿元，环比增加37.89%，换手率0.53%，环比上升0.12个百分点。
• 创业板指日均成交额为620.24亿元，环比增加27.28%，换手率2.33%，环比上升2.15个百分点。
• 大宗交易折溢价率为-4.70%，4周均值为-4.48%，大宗成交额占大盘成交额比例为5.02%。

证券分析师承诺与评级说明

• 分析师承诺：本报告由具有证券投资咨询执业资格的分析师独立、客观地出具，未因本报告获得任何形式的报酬。
• 投资评级说明：
  • 公司评级：
    • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上。
    • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间。
    • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%-5%之间。
    • 回避：预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上。
  • 行业评级：
    • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场。
    • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步。
    • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

团队联系方式

• 团队名称：长城证券研究所策略研究团队
• 微信公众号：wangyi20131220
• 分析师：汪毅（S1070512120003）
• 联系人：
  • 研究助理：李、包婷、潘京、李睿然
  • 微信号：汪毅（15000095031）、包婷（13585994068）、潘京（13986555777）、李睿然（13883072688）