本周资金与市场情绪总结
核心内容概述
本周资金面和市场情绪呈现出一定的波动性，资金成本有所上升，市场情绪总体偏空，但部分行业表现活跃。主力资金净流出，北上资金小幅净流入，两融余额减少，大宗交易折溢价率偏低，限售股解禁金额增加。市场情绪方面，换手率上升，但卖方推荐指数下降，显示市场情绪有所降温。
资金面分析
资金成本变化
- 3个月Shibor：上升12个基点至3.15%，短期资金成本增加。
- 1年期国债：回落14个基点至2.47%，长期资金成本有所下降。
- 10年期国债：回落14个基点至3.30%，长期资金成本也呈现下降趋势。
主要资金动向
| 资金类型 |
金额（亿元） |
占比 |
性质分析 |
| 主力资金 |
-95.3 |
2.69% |
偏空 |
| 沪深港通-北上净流入 |
9.4 |
0.62% |
偏空 |
| 两融余额变化 |
-99.6 |
2.81% |
偏空 |
| 大宗交易 |
13.6 |
0.38% |
偏空 |
| 限售股解禁（下周） |
720.2 |
20.30% |
偏空 |
融资融券情况
- 融资金额：环比减少90亿元。
- 融券余额：环比增加0.5亿元。
- 差额：融资净流出66.8亿元，卖方情绪偏弱。
大盘资金动向
- 本周日均成交额：1565.26亿元，环比增加37.89%。
- 换手率：
- 上证指数：0.53%，环比增加0.12个百分点。
- 创业板指：2.33%，环比增加2.15个百分点。
- 情绪分析：市场情绪较高，但卖方推荐指数下降，显示市场信心有所减弱。
行业资金动态
净流入行业
| 行业 |
主力净流入额（亿元） |
占成交额比例（%） |
| SW建筑装饰 |
1.90 |
0.46 |
| SW综合 |
-3.13 |
-3.23 |
| SW建材 |
-3.79 |
-2.49 |
| SW纺织服装 |
-4.52 |
-1.70 |
| SW休闲服饰 |
0.00 |
0.00 |
净流出行业
| 行业 |
主力净流出额（亿元） |
占成交额比例（%） |
| SW医药生物 |
-95.45 |
-6.28 |
| SW电子 |
-71.88 |
-6.15 |
| SW非银金融 |
-66.57 |
-8.34 |
| SW通信 |
-52.25 |
-6.51 |
| SW纺织服装 |
-333.51 |
-6.28 |
市场情绪观察
- 换手率：上证指数和创业板指均有所上升，显示市场活跃度提高。
- 卖方推荐指数：本周均值为29.0，环比下降4.93，卖方情绪有所下降。
- 市场情绪：总体偏空，但部分行业资金流入迹象明显。
限售股解禁情况
- 下周解禁金额：720.2亿元，占本周成交额的20.30%。
- 未来一月解禁股市值：308亿元，占本周成交额的8.77%。
- 解禁趋势：限售股解禁规模增加，可能对市场带来一定压力。
投资评级说明
| 公司评级 |
定义 |
| 强烈推荐 |
预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上 |
| 推荐 |
预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%-15%之间 |
| 中性 |
预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%-5%之间 |
| 回避 |
预期未来6个月内股价相对行业指数跌幅5%以上 |
| 行业评级 |
定义 |
| 推荐 |
预期未来6个月内行业整体表现战胜市场 |
| 中性 |
预期未来6个月内行业整体表现与市场同步 |
| 回避 |
预期未来6个月内行业整体表现弱于市场 |
团队联系方式
- 团队名称：长城证券研究所策略研究团队
- 微信公众号：wangyi20131220
- 分析师：汪毅（S1070512120003）
- 联系人（研究助理）：
- 包婷（13585994068）
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