20180614-长城证券-A股流动性周观察_资金成本上升_限售股解禁增多_1页_3mb

本周资金与市场分析总结

一、核心内容概述

本周市场资金流动及情绪变化呈现出一定的分化趋势，主要体现在主力资金、融资融券、大宗交易、限售股解禁及行业资金动向等方面。整体来看，市场情绪偏中性，部分行业资金流入，而部分行业则面临净流出压力。

二、主要观点与关键信息

1. 资金成本与融资情况

• 国内融资成本较本年下降，整体资金成本保持稳定。
• 3个月Shibor：4.03%，较前一周期回落43个基点。
• 1年期国债：2.99%，较前一周期回落1个基点。
• 10年期国债：3.65%，较前一周期上升1个基点。
• 融资余额：本周持续下降，至周五为9,722.42亿元，融资金额为2.3亿元。

2. 大盘资金动向

• 主力资金净流出：本周日均净流出额为115.9亿元，占当月成交额的3.13%，偏多。
• 沪深两市北向资金流入：33.4亿元，占0.90%，偏多。
• 主力资金趋势：近3个月内以流入为主，但本周净流出额低于4周和13周均值，预计近期净流入可能性增加。
• 两融余额变化：本周两融余额下降104.4亿元，占2.82%，偏空。
• 大宗交易：本周大宗交易额为18.6亿元，占0.50%，偏空。

3. 市场情绪与成交量

• 日均成交额：3700.3亿元，较上周略有下降。
• 换手率：
  • 上证指数：0.43%，环比下降0.04%，情绪中性。
  • 创业板指：0.20%，环比下降2.01%，情绪低迷。
• 卖方推荐指数：36.56，环比上升4.24%，卖方情绪上升。

4. 行业资金动向

• 主力净流入额：
  • SW钢铝：4.10亿元，占比1.86%。
  • SW家纺：1.98亿元，占比0.36%。
  • SW家用电器：0.26亿元，占比0.05%。
• 主力净流出额：
  • SW医药生物：-62.17亿元，占比-3.45%。
  • SW化工：-44.68亿元，占比-3.03%。
  • SW有色金属：-40.81亿元，占比-4.36%。
  • SW电气设备：-34.73亿元，占比-5.73%。
  • SW机械设备：-34.35亿元，占比-4.23%。
• 行业资金流向总体偏弱，部分行业出现明显净流出。

三、关键数据汇总

四、市场情绪分析

• 整体市场情绪偏中性，部分资金流入，部分资金流出。
• 创业板成交量小幅下降，市场活跃度有所减弱。
• 北向资金：持续净流入，显示外资对市场信心有所恢复。
• 卖方推荐指数上升，表明市场情绪在改善，但需注意是否为短期波动。

五、结论与展望

• 本周市场资金整体呈现净流出，但北向资金流入增加，显示外部资金对市场有一定支撑。
• 限售股解禁规模较大，对市场有一定压力，但未造成明显负面影响。
• 行业间资金流向分化明显，部分行业资金流入，部分行业资金流出，需关注资金动向变化。
• 市场情绪总体偏中性，卖方推荐指数上升，预计未来市场情绪可能逐步回暖。

六、团队联系方式

• 长城证券研究所策略研究团队
  • 微信公众号：wangzi120131220
  • 分析师：汪颖（S1070512120003）
  • 联系人（研究助理）：李晔（S1070116060016）
  • 微信：汪颖（15000095031）、包晔（13585994068）、李晔（13632849894）
  • 其他成员：潘京（13986555777）、李睿然（13883972688）、徐颖（15102111870）

七、免责声明

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