20170522-长城证券-A股基金仓位_资金监测及情绪变动周观察_创业板交易活跃度略有上升_39页_1mb

创业板交易活跃度略有上升总结

核心内容

本报告为长城证券金融研究所策略组发布的2017年第17期周观察，主要分析了A股市场中基金仓位、资金变动及市场情绪的变化，重点关注创业板交易活跃度的上升趋势。

主要观点

• 基金仓位基本持平：股票型基金仓位略有上升，从80.52%升至80.55%；混合型基金仓位从62.50%升至62.87%，整体基金仓位变化不大。
• 资金变动不大：银证转账净流出幅度放缓，证交结算资金余额、沪深两市融资余额、北上南下资金利用率均无明显波动。
• 市场情绪有所变化：上证综指成交金额和换手率基本不变，而创业板综成交金额和换手率分别上升约16.65%和11.53%，显示市场情绪向创业板倾斜。
• 板块资金流动：食品饮料、综合、纺织服装行业资金净流入居前，而建筑、机械、银行行业资金净流出较大，但部分行业仍保持上涨趋势。

关键信息

基金仓位变动

• 股票型基金：仓位从80.52%升至80.55%，变化较小。
• 混合型基金：仓位从62.50%升至62.87%，有所提升。
• 部分基金公司：加仓者居多，显示市场对某些股票的偏好。

资金变动

• 银证转账净流出：15亿元，环比+194亿元，流出速度放缓。
• 证交结算资金余额：12333亿元，环比-1.07%。
• 沪市融资余额：5131.18亿元，环比-0.21%。
• 深市融资余额：3637.94亿元，环比+0.20%。
• 北上资金利用率：沪股通5.67%，深股通7.95%，均有所上升。
• 南下资金利用率：沪市港股通25.38%，深市港股通5.12%，均呈上升趋势。

市场情绪变动

• 成交金额：上证综指日均成交额1728.87亿元，环比-4.51%；创业板综日均成交额703.00亿元，环比+16.65%。
• 换手率：上证综指日均换手率0.51%，环比-8.86%；创业板综日均换手率2.05%，环比+11.53%。
• 大宗交易折价率：日均3.90%，环比+0.39%。
• 卖方推荐指数：日均48.60，环比-8.94，显示市场整体情绪偏弱。

板块资金变动

• 资金净流入前三位：
  • 食品饮料：+14.91亿元，涨跌幅+1.81%
  • 综合：+2.61亿元，涨跌幅+3.05%
  • 纺织服装：+1.34亿元，涨跌幅+1.28%
• 资金净流出后三位：
  • 建筑：-75.70亿元，涨跌幅+1.02%
  • 机械：-57.24亿元，涨跌幅+2.75%
  • 银行：-54.59亿元，涨跌幅-5.62%

资金变动与市场情绪关系

• 银证转账净流出：与上证综指涨跌幅关系不大，但与创业板综涨跌幅呈正相关。
• 融资余额：沪市融资余额小幅下降，深市融资余额略有上升，显示市场情绪在板块间存在差异。
• 北上资金：利用率上升，可能对A股市场产生一定支撑作用。
• 南下资金：沪市港股通利用率显著上升，显示资金向港股流动的趋势。

分析师背景

• 汪毅：金融学硕士，6年证券研究经验，曾任职联合证券、国金证券研究所高级分析师，擅长产业经济、货币政策。
• 李烨：金融学硕士，2016年加入长城证券，任策略研究员。

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投资评级说明

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  • 强烈推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅15%以上；
  • 推荐：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于5%~15%之间；
  • 中性：预期未来6个月内股价相对行业指数涨幅介于-5%~5%之间；
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• 行业评级：
  • 推荐：预期未来6个月内行业整体表现战胜市场；
  • 中性：预期未来6个月内行业整体表现与市场同步；
  • 回避：预期未来6个月内行业整体表现弱于市场。

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