20240506-浙商证券-卧龙电驱-600580.SH-卧龙电驱2023年年报及2024年一季报点评_业绩受红相减值和补偿款影响_深耕航空领域受益低空市场爆发_3页_437kb

卧龙电驱(600580)的公司点评报告总结如下：报告分析了公司2023年报和2024一季报，指出业绩下滑主要受红相股份股价下跌导致的资产减值和业绩补偿款影响。2023年营收同比增长379%，但归母净利润同比减少3373%，扣非归母净利润减少3577%，尽管经营活动现金流净额增长显著。紧随其后，公司推进“三条成长曲线”战略，涵盖电机、新能源和系统解决方案产业，同时积极布局电动航空领域，应用于eVTOL和无人机，并与多家企业合作，预计受益于低空经济爆发。盈利预测维持不变，2024-2026年归母净利润预计分别为1302亿、1432亿和1694亿元，对应PE分别为15、14和12倍，维持“买入”评级。主要风险包括政策 support不及、竞争加剧和原材料波动。公司将电动航空作为重点，推动长期增长。